Gesprekken VS-Iran over Straat van Hormuz verminderen volatiliteit op de markt te midden van olieprijsstijging

Diplomatieke signalen veroorzaken herstel in aandelen en obligaties terwijl Fed-functionarissen aanhoudende inflatierisico's signaleren en energieprijzen hoog blijven.

Optimisme over nieuwe diplomatieke toenadering tussen Washington en Teheran hielp aandelen en obligaties herstellen van intraday-lagen tijdens een grillige handelsdag. Olieprijzen bleven echter stevig verhoogd terwijl beleggers de vooruitzichten op een doorbraak in het conflict wogen.

Diplomatieke signalen veroorzaken herstel in aandelen en obligaties

De S&P 500 herstelde zich na eerdere daling nadat berichten naar buiten kwamen dat Amerikaanse en Iraanse onderhandelaars een gefaseerde aanpak onderzoeken om spanningen te verminderen. Volgens het plan zou Teheran de toegang tot de Straat van Hormuz herstellen terwijl de Verenigde Staten economische beperkingen versoepelen. Verkoopdruk op staatsobligaties nam ook af, hoewel de 30-jaarsrente op het hoogste niveau sinds 2004 bleef. Brent crude bleef stabiel rond 104 dollar per vat.

De positieve marktreactie weerspiegelde hoop dat een diplomatieke weg de druk op wereldwijde energievoorziening kon verlichten. Scepsis bleef echter bestaan, gezien eerdere gevallen waarin soortgelijke gesprekken dicht bij succes leken te komen maar toch mislukten.

Opmerkingen van Trump en Pezeshkian benadrukken aanhoudende impasse

Eerder deze week beschreef president Donald Trump recente besprekingen met Iraanse vertegenwoordigers in New York als “zeer goed”, wat de verwachtingen voor een uitweg verhoogde. Iraans leider Masoud Pezeshkian stelde daarentegen dat zijn land geen vrije doorvaart door de zeestraat zou toestaan zolang sancties en de Amerikaanse blokkade van kracht blijven.

Het conflict, dat eind februari begon toen de Verenigde Staten en Israël operaties startten om het Iraanse nucleaire programma te stoppen, heeft het scheepvaartverkeer door de vitale waterweg ernstig verstoord en schokgolven door de energiemarkten gestuurd.

Fed-functionarissen signaleren dat verdere renteverhogingen mogelijk nodig zijn

Verschillende regionale Federal Reserve-presidenten benadrukten dat extra beleidsverstrakking nodig zou kunnen zijn om inflatie terug te brengen naar de doelstelling. President van de Philadelphia Fed Anna Paulson sloot zich daarbij aan, terwijl president van de New York Fed John Williams stelde dat de centrale bank nog “veel werk te doen” heeft aan prijsdruk.

Elke versoepeling van geopolitieke spanningen die de druk op energieprijzen helpt verlichten, kan volgens ons een grote bijdrage leveren aan het stabiliseren van de obligatiemarkt. Tot die tijd verwachten wij dat de opwaartse druk op rentes aanhoudt omdat de verwachtingen voor extra Fed-verstrakking hoog blijven.

— Angelo Kourkafas, Edward Jones, Marktcommentaar tijdens de sessie

President van de Cleveland Fed Beth Hammack wees op een reeks aanbodschokken die een inflatoire mindset kunnen verankeren, terwijl president van de Richmond Fed Tom Barkin brede en aanhoudende kostendruk benadrukte die het risico op verankerde inflatie vergroot.

Topontmoeting Trump-Xi behandelt AI-concurrentie en verlenging handelsbestand

In parallelle ontwikkelingen bespraken president Donald Trump en Chinees leider Xi Jinping de rivaliteit van hun landen op het gebied van kunstmatige intelligentie aan het begin van een top die bedoeld is om de bilaterale betrekkingen op een gelijkmatig niveau te houden. De Verenigde Staten kondigden apart een verlenging aan van het handelsbestand met China tot 10 januari.

Bedrijfsbewegingen bepalen focus beleggers

Onder individuele bedrijven probeerde Oracle Corp. potentiële kosten te beperken bij een groot datacenterproject in New Mexico dat te maken heeft met regelgevende en lokale tegenstand. Qualcomm Inc. verlengde zijn wereldwijde licentieovereenkomst met Apple Inc., met ingang van april 2027, waarmee de voortzetting van iPhone-zaken werd verzekerd. Paramount Skydance Corp. startte pogingen om 7,5 miljard dollar aan termijnenleningen op te halen om de geplande overname van Warner Bros. Discovery Inc. te financieren.

Daarnaast begon PepsiCo Inc. met prijsverhogingen op geselecteerde snacks, dranken en dips kort nadat het betaalbaardere opties had beloofd. Darden Restaurants Inc. rapporteerde same-store-verkopen bij Olive Garden en LongHorn Steakhouse die onder de analistenverwachtingen uitkwamen te midden van intense concurrentie. Barry Diller’s People Inc. liet plannen varen om het resterende belang in MGM Resorts International te verwerven.

Belangrijkste marktbewegingen rond het middaguur

De S&P 500 won 0,1 procent terwijl de Nasdaq 100 eveneens 0,1 procent steeg; de Dow Jones Industrial Average daalde 0,2 procent. De Bloomberg Dollar Spot Index steeg 0,2 procent. De tienjaarsrente op staatsobligaties klom drie basispunten naar 5,14 procent en de 30-jaarsrente steeg vier basispunten naar 5,44 procent. West Texas Intermediate crude steeg 2,4 procent naar 94,40 dollar per vat, terwijl spotgoud 0,3 procent daalde naar 4.275,10 dollar per ounce.

Tags bij dit artikel