Ganfeng Lithium waarschuwt voor extreme volatiliteit nu prijscycli sterk verkorten

Roy Zhang ziet geen duidelijk beeld voor de komende zes tot twaalf maanden door onzekerheden in de aanvoer en veranderende vraag uit ev's en energieopslag.

Een van China’s toonaangevende lithiumproducenten, Ganfeng Lithium Group Co., heeft gewezen op de toenemende moeilijkheid om prijzen te voorspellen na een periode van scherpe schommelingen in het batterijmateriaal.

President Assistant Roy Zhang vertelde afgevaardigden op een industrie-evenement in Shanghai dat marktbewegingen extremer zijn geworden en cycli zijn ingekort. Sprekers en aanwezigen toonden merkbare terughoudendheid na de laatste steile daling van de lithiumwaarden.

We hebben dit jaar al een volledige prijscyclus gezien, wat niet gebruikelijk is. Ik denk niet dat iemand een duidelijk beeld heeft van waar de prijs de komende zes tot twaalf maanden zal liggen.

— Roy Zhang, President Assistant, Ganfeng Lithium Group Co., Industrieconferentie in Shanghai

Aanbod, vraag en macrofactoren zorgen voor onvoorspelbaarheid

Lithium is nog een jonge en snel groeiende markt waarin aanbod, vraag en handels patronen snel evolueren. Op de Guangzhou Futures Exchange weegt het bredere economische sentiment vaak zwaarder dan de onderliggende fundamentals bij het bepalen van prijzen.

De verhoogde volatiliteit dit jaar komt door onzekerheid over leveringsvolumes en veranderende vraagpatronen. Naast elektrische voertuigen zijn grootschalige batterijen voor energieopslagsystemen een belangrijke verbruiksdriver geworden en beïnvloeden ze de marktexpectaties sterker.

De Chinese spotprijzen voor lithiumcarbonaat zijn dit jaar met 24 procent gedaald tot 91.000 yuan ($13.640) per ton na een recente terugval door zwakkere vraagverwachtingen. De prijzen waren in mei boven de 200.000 yuan geklommen voordat ze weer daalden.

Analisten verwachten krappe markt ondanks huidige zwakte

Benchmark Mineral Intelligence hoofd prijzen Daisy Jennings-Gray merkte op dat sentiment dit kwartaal de prijsvorming domineert, maar dat de fundamentals wijzen op een krappe markt in 2027. De voorraden bevinden zich op zeer lage niveaus en bieden weinig buffer als de vraag plotseling aantrekt.

Handelaren en executives op de bijeenkomst in Shanghai zeiden dat lithium een nieuwe katalysator nodig heeft om te herstellen. De aandacht gaat uit naar Zimbabwe, een belangrijke producent die vanaf januari de export van grondstoffen wil stoppen, hoewel een mogelijke herstart van een grote Chinese mijn een tegenrisico vormt.

Banken en producenten benadrukken delicaat evenwicht tussen vraag en aanbod

Citigroup Inc. heeft onlangs zijn lithiumprijsverwachtingen voor de komende twee jaar naar beneden bijgesteld, vanwege de voorkeur van kopers voor lage voorraden te midden van groeiend aanbod en vraagonzekerheden. Albemarle Corp. noemde de prijsdaling ongebruikelijk gezien de robuuste onderliggende vraag.

Ganfeng’s Zhang meldde dat de vraag dit jaar met 40 procent groeit terwijl het aanbod snel bijtrekt. Hij benadrukte dat het algehele evenwicht delicaat blijft.

Zelfs een kleine verstoring in de toeleveringsketen zal de markt zeer snel veranderen. Slechts één substantieel falen van een mijnoperatie kan de markt heel snel in een tekort doen belanden.

— Roy Zhang, President Assistant, Ganfeng Lithium Group Co., Industrieconferentie Shanghai

Speculatieve handel op de futuresbeurs bemoeilijkt planning

Een terugkerende klacht tijdens het evenement was dat speculatieve activiteit op de Guangzhou-beurs, die handelaren nauwlettend op hun telefoons volgen, de planning van de fysieke toeleveringsketen veel moeilijker heeft gemaakt.

De volatiliteit maakt het leven van mensen in de industrie, zowel upstream als downstream, zuur. De prijzen zullen volgend jaar zeer volatiel blijven. Persoonlijk heb ik in de eerste helft veel geld verdiend en in de tweede helft veel geld verloren.

— Wei Xiong, lithiumadviseur, Traxys, Interview op conferentie in Shanghai

Tags bij dit artikel