- Wereld
- Buitenland
- Binnenland
- Sport nieuws
    - Voetbal nieuws
    - Formule 1 nieuws
    - Wielrennen
    - Ajax nieuws
    - Feyenoord nieuws
    - PSV nieuws
- Economie
- Wetenschap
- Showbiz/Media
- Computer nieuws
- Gaming nieuws
    - PS4 nieuws
    - Xbox One nieuws
- Hardware nieuws

Autotoeleverancier richt zich op D.E. Shaw en andere fondsen voor 70 miljoen euro nu schulddeadlines naderen

Adler Pelzer Holding GmbH verkent actief alternatieve financieringsopties bij investeringsfondsen om een cruciaal herfinancieringspakket af te ronden. De Duitse toeleverancier van auto-onderdelen staat onder tijdsdruk door zijn schuldenverplichtingen en heeft het verse kapitaal nodig om bepaalde payment-in-kind-verplichtingen op holdingniveau te vervangen.

Aandeelhoudersfinanciering loopt tegen obstakels aan

Oorspronkelijk rekende het bedrijf erop dat zijn aandeelhouders de tranche van 70 miljoen dollar (78,7 miljoen dollar) zouden leveren. Terwijl meerderheidsaandeelhouder Paolo Scudieri bereidheid heeft getoond om zijn deel bij te dragen, lopen de gesprekken met minderheidsaandeelhouder Hayashi Telempu Corporation nog vast, volgens ingewijden.

Om het gat te dichten heeft Adler Pelzer special situations-investeerder D.E. Shaw & Co. en andere fondsen benaderd over deelname aan de equity-achtige injectie. Een woordvoerder van het bedrijf bevestigde dat meerdere opties met potentiële partners worden overwogen.

Schuldenverval drijft urgentie

De druk komt van meerdere kanten. Een revolving credit facility die vorige maand verviel en 400 miljoen euro aan obligaties die in april aflopen, vragen om aandacht. De obligaties noteren momenteel rond de 91 cent per dollar. Een aparte term loan van 60 miljoen euro op operationeel niveau, georganiseerd door investeerders onder leiding van Barclays Plc, maakt het kapitaalstructuur compleet.

Eerder dit jaar kreeg het bedrijf toezeggingen voor een nieuw pakket van 595 miljoen euro van banken en institutionele beleggers. Die faciliteit blijft voorwaardelijk aan de realisatie van de aandeelhoudersbijdrage van 70 miljoen euro.

Herfinancieringsproces kent herhaalde vertragingen

De onzekerheid rond de aandeelhoudersgelden heeft al tot zichtbare tegenslagen geleid. Adler Pelzer gaf in september een voorwaardelijke call notice voor zijn obligaties uit en trok die later weer in. Vorige week informeerde het bedrijf crediteuren over een nieuwe verlenging van een maand voor zowel de aflossing van de revolving credit als de deadline om de nieuwe private debt-faciliteit te trekken. Dit is de tweede dergelijke verlenging in korte tijd.

Industrieproblemen verergeren uitdagingen

Adler Pelzer staat niet alleen. Europese auto-toeleveranciers kampen met tegenwind door Amerikaanse tarieven, toenemende concurrentie en een tragere dan verwachte adoptie van elektrische voertuigen. Deze macro-economische druk maakt het lastiger om tijdig financiering te regelen in de hele sector.