Evonik Industries wijst overnamebod van BASF van 11,2 miljard euro af en benadrukt onafhankelijke groeistrategie

Financieel directeur Michael Rauch benadrukt efficiëntiemaatregelen en sterke resultaten in het derde kwartaal, terwijl hij de timing van het bod in twijfel trekt

Evonik Industries AG heeft het overnamevoorstel van BASF SE ter waarde van 11,2 miljard euro (12,5 miljard dollar) resoluut afgewezen en benadrukt dat lopende initiatieven om groei en operationele efficiëntie te verbeteren het bedrijf in staat zullen stellen om zelfstandig te floreren.

Financieel directeur zet vraagtekens bij timing van BASF-aanbod

Financieel directeur Michael Rauch noemde het bod begrijpelijk gezien de recente prestaties van Evonik, maar noemde de timing bijzonder verrassend. Het voorstel kwam kort nadat ziekte Christian Kullmann ertoe bracht tijdelijk terug te treden als chief executive.

Dit verkennende aanbod van BASF kwam als een grote verrassing voor ons, en op een bijzonder vreemd moment.

— Michael Rauch, CFO van Evonik Industries AG, LinkedIn-video

Rauch benadrukte dat het afronden van de huidige efficiëntie- en groeiplannen het portfolio van het bedrijf nog sterker zal maken, ondersteund door een robuuste innovatiepijplijn.

Evonik verhoogt winstverwachting voor heel jaar

Het in Essen gevestigde bedrijf in specialty chemicals verwacht nu dat de winst over het hele jaar in de bovenste helft van het eerder verhoogde guidancebereik zal uitkomen. De aangepaste ebitda wordt voor dit jaar op 2 tot 2,2 miljard euro geraamd, na een verhoging in juni.

De verkoop in het derde kwartaal profiteerde van hogere prijzen en volumes. Leveringsproblemen bij concurrenten in het Midden-Oosten creëerden gunstige omstandigheden voor Evonik. De aandelen noteerden vrijwel onveranderd in Frankfurt na de update.

Details van de afgewezen voorstellen

Evonik wees vorige week een verbeterd bod van 24 euro per aandeel van BASF af en weigerde formele onderhandelingen over die voorwaarden. Het bedrijf liet de mogelijkheid van een informatie-uitwisseling open. BASF chief executive Markus Kamieth heeft betoogd dat een combinatie Europese chemieproducenten sterker zou maken tegen concurrentie uit Azië en het Midden-Oosten.

Het eerste niet-bindende voorstel bedroeg 22,15 euro per aandeel. BASF heeft toegezegd bestaande arbeidsovereenkomsten tot 2032 te respecteren en Essen als belangrijke locatie te behouden.

Analistenvisie op overnamekansen

Sebastian Satz, analist bij Citi, merkte op dat de sterke resultaten over het derde kwartaal de kans op een deal noch wezenlijk vergroten, noch verkleinen. Hij voegde eraan toe dat het nog moet blijken of de door Evonik geschetste strategie beleggers zal overtuigen van de waarde van zelfstandigheid.