Devon Energy verkoopt Eagle Ford Shale-portefeuille aan Crescent Energy voor 4,2 miljard dollar

Contante transactie omvat 90.000 netto acres in Zuid-Texas terwijl Devon onder activistische druk staat om bezittingen te stroomlijnen

Devon Energy Corp. heeft een overeenkomst bereikt om zijn boorportefeuille in het Eagle Ford shale-bekken in Zuid-Texas te verkopen aan Crescent Energy Co., een olieproducent gesteund door KKR & Co., in een contante transactie met een waarde van ongeveer 4,2 miljard dollar.

Transactiedetails en overzicht van de activa

De activa omvatten ongeveer 90.000 netto acres in de counties Karnes, DeWitt en Gonzales. Devon Energy Corp. maakte de overeenkomst bekend in een verklaring die donderdag werd uitgebracht. Eerder was al gemeld dat de twee bedrijven in vergevorderde gesprekken waren.

De productie uit deze bezittingen bestaat voor ongeveer 60 procent uit olie. Crescent Energy Co., gevestigd in Houston met een beurswaarde van bijna 4,5 miljard dollar, zal de overname gebruiken om zijn bestaande positie in het Eagle Ford-bekken te versterken.

Devon reageert op druk van investeerders

Met hoofdkantoor in Oklahoma City en een beurswaarde van 53 miljard dollar krijgt Devon Energy Corp. steeds meer druk van activistische investeerders om niet-kernactiva buiten het Permian Basin af te stoten of een volledige verkoop van het bedrijf te overwegen.

Na de overname van Coterra Energy Inc. in mei voor ongeveer 25 miljard dollar heeft het bedrijf een uitgebreide herziening van zijn portefeuille uitgevoerd, die zich uitstrekt over de Amerikaanse Rockies, de Anadarko-formatie in Oklahoma en de Marcellus Shale in Pennsylvania.

Marktreactie en financiële plannen

Het aandeel Devon Energy Corp. steeg in de voorbeurshandel in New York met maximaal 2,8 procent. Daarentegen daalde het aandeel Crescent Energy Co. met 7 procent. Het aandeel Devon Energy Corp. is dit jaar tot nu toe ongeveer 30 procent gestegen.

De opbrengst van de verkoop zal worden gebruikt voor versnelde aandeleninkoop en schuldreductie. De transactie moet naar verwachting eind dit jaar worden afgerond.

De verkoop van het Eagle Ford-bedrijf met een productie die voor ongeveer 60 procent uit olie bestaat, werd gezien als de ‘logische eerste stap’ in de desinvesteringen van Devon.

— Timm Schneider, oprichter, Schneider Capital Group, notitie aan cliënten van september

Bredere trends in de sectorconsolidatie

Amerikaanse shale-exploitanten hebben kleinere activa verkocht om schuldniveaus te beheren te midden van een golf van fusies en overnames ter waarde van honderden miljarden dollars die in 2023 begon. Bedrijven consolideren om de beste resterende boorlocaties veilig te stellen na meer dan tien jaar van snelle expansie.