- Wereld
- Buitenland
- Binnenland
- Sport nieuws
    - Voetbal nieuws
    - Formule 1 nieuws
    - Wielrennen
    - Ajax nieuws
    - Feyenoord nieuws
    - PSV nieuws
- Economie
- Wetenschap
- Showbiz/Media
- Computer nieuws
- Gaming nieuws
    - PS4 nieuws
    - Xbox One nieuws
- Hardware nieuws

Door Ken Griffin geleid hedgefonds neemt het op tegen Silicon Valley-firma’s bij de groei van systematische handelsstrategieën.

Citadel groeit in zijn kwantitatieve beleggingsdivisie en verruimt de werving tot onderzoekers van toonaangevende organisaties op het gebied van kunstmatige intelligentie, terwijl hedgefondsen met technologiebedrijven strijden om gespecialiseerd talent.

Het team van ongeveer 180 quant-medewerkers, dat financiële onderzoekers en data-engineers combineert, wil het komende jaar met een stevig dubbele cijfergroei uitbreiden, aldus Navneet Arora, hoofd van de wereldwijde kwantitatieve strategieën. Een nieuw gevormde groep onder Alexey Poyarkov, die recent is overgestapt van TGS Management, richt zich nu op systematisch handelen in wereldwijde aandelen.

Citadel werft bij AI-labs om investeringsideeën te versterken

Naast de gebruikelijke aanwas van universiteitsafgestudeerden zoekt het bedrijf van miljardair Ken Griffin actief naar talent bij AI-onderzoekscentra zoals Google DeepMind. Het doel is mensen te vinden die investeringsconcepten kunnen genereren en geavanceerde AI-tools effectief kunnen toepassen.

Arora merkt op dat AI weliswaar veel routinetaken in datahandling en analyse automatiseert, maar menselijke onderzoekers niet vervangt. De technologie vermindert juist de nadruk op puur programmeerwerk en verhoogt de waarde van professionals die handelsideeën kunnen bedenken en machines kunnen aansturen om die winstgevend uit te voeren.

Mensen kunnen nu effectief twee, vier en in sommige gevallen zelfs meer processen beheren. Mensen worden nu ook ‘managers van machines’. Die mensen zijn, in tegenstelling tot machines, niet gemakkelijk te vervangen.

Sterke prestaties van Tactical Trading Fund ondersteunen groeplannen

Citadels Tactical Trading-fonds, dat fundamentele aandelenbenaderingen combineert met quant-methoden, heeft dit jaar tot en met augustus 24,7 procent winst geboekt. Sinds de lancering in 2008 heeft het fonds ongeveer 20 procent jaarlijks rendement opgeleverd.

Het bedrijf beheert ongeveer 76 miljard dollar in aandelen, vastrentende waarden en grondstoffen en wijst miljarden dollars toe aan quant-strategieën. Arora verwacht dat de wervingsgolf de aandelenactiviteiten versterkt en nieuwe benaderingen in futures- en volatiliteitshandel ontwikkelt.

Concurrentie om talent reikt tot AI-bedrijven in Silicon Valley

De adoptie van AI heeft de strijd om talent uitgebreid voorbij traditionele financiële spelers zoals banken en proprietary trading shops. Citadel concurreert nu rechtstreeks met Silicon Valley-entiteiten, waaronder OpenAI en Anthropic, om veelbelovende kandidaten.

Het creëert een nieuw front voor ons in de werving. De kans om complexe, echte commerciële problemen op te lossen spreekt de talenten aan die we willen aantrekken.

AI versnelt verval van handelssignalen maar strategieën op langere termijn bieden perspectief

De bredere beschikbaarheid van AI-tools roept zorgen op dat handelsideeën sneller uitgeput raken. Een studie van New York University wees uit dat een winstgevend signaal ongeveer de helft van zijn overwinst in circa 18 maanden kan verliezen, vergeleken met vijf tot zeven jaar vóór de brede toepassing van AI.

Arora wijst erop dat machine learning verder is gevorderd in short-horizon trading, waar overvloedige volume- en prijsdata snelle leerprocessen mogelijk maken maar ook snelle replicatie door concurrenten. Strategieën op langere termijn zijn echter afhankelijk van schaarser data en complexere modellen, waardoor voordelen mogelijk langer behouden blijven.

Industriële convergentie en schaalvereisten sturen Citadel-strategie

Citadels quant-inspanningen begonnen in 2012 met nadruk op langere-horizon benaderingen en hebben sindsdien kortere-horizon capaciteiten toegevoegd. Tegelijkertijd verschuiven high-frequency trading firms naar langere aanhoudperiodes, wat directe overlap in strategieën creëert.

Ze proberen elkaars lunch op te eten. Je wilt massaal investeren om zeker te weten dat je een van de drie of vier spelers bent die de markt over vijf jaar domineren.

Om personeel te behouden heeft Citadel non-concurrentiebedingen van maximaal twee jaar ingevoerd voor beleggingspersoneel. Het heeft ook een programma geïntroduceerd dat handelsinzichten van andere hedgefondsen koopt om de eigen quant-modellen te verbeteren.

Arora benadrukt het opbouwen van een zelfversterkende cyclus waarin sterk talent meer talent aantrekt en forse investeringen in infrastructuur de marktimpact minimaliseren terwijl eigen methoden worden beschermd. De stijgende vaste kosten voor technologie en expertise maken schaal steeds belangrijker.

De vaste kosten van het runnen van het bedrijf zijn gestegen. Technologie, talent, alles is duurder. Schaal telt daarom meer dan ooit, en ik heb mijn team aangemoedigd om groter te blijven denken en groter te gaan.