Blue Owl-affiliates steunen uitgifte van 1,1 miljard dollar junk bonds voor datacenterexpansie CoreWeave

Hoogrentende obligaties uitgegeven tegen 9,25 procent om faciliteit in Virginia te financieren die wordt gehuurd door AI-infrastructuurbedrijf via langetermijncontract

Een datacenterontwikkelaar gesteund door affiliates van Blue Owl Capital Inc. heeft 1,1 miljard dollar aan high-yield debt opgehaald om een groot project te bevorderen dat verbonden is met CoreWeave Inc.. De financiering komt terwijl de vraag naar infrastructuur voor kunstmatige intelligentie groeit en investeerders op zoek zijn naar hogere rendementen op speculative-grade deals.

Junk bond-voorwaarden en underwriters

De vijfjarige notes werden verkocht tegen 98,5 cent per dollar, wat een rendement van 9,25 procent oplevert. Die spread ligt ongeveer 2,7 procentpunt boven het gemiddelde voor vergelijkbaar gerate debt, volgens marktdata. Goldman Sachs Group Inc., Citigroup Inc. en Deutsche Bank AG leidden de transactie.

Campus in Virginia en lease aan CoreWeave

De middelen zullen de uitbreiding van de rekenkracht op de Digital Drive-datacentercampus nabij Richmond, Virginia ondersteunen. De locatie biedt 76 megawatt IT-load die volledig wordt toegewezen aan CoreWeave via een vijftienjarige overeenkomst ter waarde van 2,94 miljard dollar. De operaties staan gepland tussen 2027 en 2028.

Credit rating en belangrijkste risico’s

S&P Global Ratings kende de notes een BB- rating toe, drie notches onder investment grade. Het agentschap noemde de blootstelling aan één enkele speculative-grade tenant als het belangrijkste kredietrisico in zijn beoordeling van de uitgifte.

Sponsors achter het project

De ontwikkeling wordt gesponsord door affiliates van Blue Owl Capital samen met Cedarwood Investment Group LP en PowerHouse Data Centers LLC. De transactie weerspiegelt bredere leenactiviteit op de junk-bondmarkt ter ondersteuning van AI-gerelateerde bouwprojecten.