Barclays en Fidera onder crediteuren die geld terugvorderen van failliete UAE Exchange

Dozenden dienen claims in bij Dubai-faillissementszaak met een geschat tekort van 1 miljard dollar op de balans van het voormalige remittancebedrijf van Finablr.

Dozenden crediteuren, waaronder Barclays Plc en het Londense hedgefonds Fidera Ltd, eisen terugbetaling van United Arab Emirates Exchange Center LLC, de Dubai-onderneming voor geldovermakingen die failliet ging met een geschat tekort van 1 miljard dollar in de boeken.

Crediteuren dienen claims in bij curator

Zesendertig partijen hebben claims ingediend bij de door de rechtbank aangestelde curator die het faillissement afhandelt, blijkt uit documenten die Bloomberg News heeft ingezien. Andere kredietverstrekkers die worden genoemd, zijn Abu Dhabi Commercial Bank en Bank of Baroda. De curator heeft de totale waarde van de claims nog niet bekendgemaakt en heeft de rechtbank om extra tijd gevraagd om de verificatie af te ronden.

Fidera stelt dat het ongeveer 90 miljoen dollar tegoed heeft, een bedrag dat wordt genoemd in een gerechtelijk vonnis uit juli waarin het bedrijf officieel insolvent werd verklaard. Woordvoerders van zowel Barclays als Fidera weigerden commentaar te geven op de procedure.

Faillissementsprocedure begon vorig jaar

De zaak begon toen een aan Fidera gelieerde onderneming een faillissementsprocedure startte tegen UAE Exchange, dat deel uitmaakte van de inmiddels opgeheven Britse fintech-groep Finablr. Een hof van beroep in Dubai bevestigde de indiening tijdens een zitting eerder deze week.

De schuld komt voort uit een kredietfaciliteit uit 2016 die aan UAE Exchange en zijn moederbedrijf UX Holdings werd verstrekt door een bankensyndicaat met daarin Goldman Sachs International. Goldman droeg later zijn rechten onder de faciliteit over aan Rejira S.à r.l., de Luxemburgse entiteit die verbonden is met Fidera en die de oorspronkelijke claim indiende.

Finablr viel uiteen na aanval short seller

Voor zijn ondergang in 2020 behoorde UAE Exchange tot de grootste activiteiten binnen Finablr, naast het valutawisselbedrijf Travelex Holdings Ltd. De groep, opgericht door de Indiase zakenman B.R. Shetty, kwam in een vertrouwenscrisis terecht nadat short seller Muddy Waters een ander van zijn bedrijven, ziekenhuisexploitant NMC Health, eind 2019 onder vuur nam. Het verlies aan marktvertrouwen maakte het Finablr onmogelijk om betalingen te blijven uitvoeren, waardoor UAE Exchange in maart 2020 transacties moest stopzetten.

Toen Finablr onder ongeveer 1,3 miljard dollar aan schulden bezweek, herstructureerden de kredietverstrekkers Travelex. Een apart consortium met Global Fintech Investments Holding, een dochter van het Zwitserse Prism Group, en het in Abu Dhabi gevestigde Royal Strategic Partners stemde ermee in de resterende Finablr-activa te kopen voor een symbolische 1 dollar, hoewel de geplande overdracht van UAE Exchange zelf nooit doorging wegens ontbrekende vergunningen.

Bedrijf zonder activiteiten of activa

Uit gerechtelijke stukken blijkt nu hoe ver het bedrijf is achteruitgegaan. UAE Exchange heeft op dit moment geen personeel, geen vergunning en geen actieve activiteiten, volgens een vonnis van de rechtbank in Dubai uit juli. Het bedrijf beschikt ook niet over de middelen om een herstructurering te financieren en heeft geen bewijs geleverd van externe investeringen of de mogelijkheid om aan verplichtingen te voldoen.

De meest recente gecontroleerde jaarrekening dateert uit 2018 en er is sindsdien geen nieuwe informatie gepubliceerd. Een onafhankelijke beoordeling plaatste de nettoactiva van het bedrijf op ongeveer negatief 3,8 miljard AED (1,03 miljard dollar) in 2025, een scherpe ommekeer ten opzichte van de positieve 828 miljoen AED eind 2018.

Procedure moet duidelijkheid geven over terugvordering

De lopende faillissementsprocedure moet duidelijk maken hoeveel crediteuren uiteindelijk kunnen terugkrijgen en kan licht werpen op het lot van de gelden in de jaren dat het eigendom van UAE Exchange onder toezicht van de centrale bank van de VAE in een juridisch vacuüm verkeerde.

Tags bij dit artikel