Banque du Caire trekt wereldwijde biedingen aan voor 30 procent belang terwijl Egypte tweede grote beursgang lanceert

Aanbod van staatsbank wijst op hernieuwd investeerdersvertrouwen ondanks regionale conflicten en steekt af bij afnemende dealstroom in de Golf

De Egyptische staatsbank Banque du Caire trekt veel belangstelling van investeerders uit Afrika, Noord-Amerika, Europa en de Golfstaten voor de geplande verkoop van 30 procent van de aandelen. Het bod komt terwijl het land zich voorbereidt op zijn tweede grote beursgang deze maand, te midden van regionale instabiliteit.

Ceo benadrukt stabiliteit en hervormingsmomentum

Chief Executive Officer Hussein Abaza zei dinsdag in een interview dat een succesvolle deal het privatiseringsprogramma van de regering kan versnellen. Hij wees op de fiscale positie, macro-economische stabiliteit en relatieve veiligheid van Egypte als belangrijke voordelen ten opzichte van buurlanden die met aanhoudende conflicten kampen.

Wat de onrust in de regio om ons heen heeft bewezen, is dat wij als meest stabiele economie naar voren komen. Het podium staat klaar en het is een veel beter podium dan de afgelopen zes, zeven jaar.

— Hussein Abaza, Chief Executive Officer, Banque du Caire, Interview met Bloomberg

De bank kondigde de beursgang op 11 oktober aan, enkele dagen nadat fintechbedrijf MNT-Halan de grootste aandelenemissie van Egypte in jaren lanceerde. Die transactie beoogt ongeveer 150 miljoen dollar op te halen uit de lokale activiteiten. Samen wijzen de twee deals op groeiend markvertrouwen in de economie en de beurs van Egypte, ook al duurt het conflict elders in het Midden-Oosten voort.

Egyptische emissies steken af bij dalende IPO-activiteit in de Golf

De activiteit in Caïro contrasteert met de Golfmarkten, waar het aantal nieuwe noteringen sterk is gedaald. Gegevens van Bloomberg tonen iets meer dan 1 miljard dollar aan IPO’s in de Golfregio tot nu toe in 2026, tegen bijna 6 miljard dollar op hetzelfde moment vorig jaar, te midden van het aanhoudende conflict met Iran.

De prijsstelling voor het bod van Banque du Caire wordt binnen tien dagen verwacht. De inschrijvingen staan gepland voor eind oktober en de notering in november, waarbij EFG Hermes en CI Capital Investment Banking optreden als global coordinators en joint bookrunners.

Valutaflexibiliteit en IMF-steun vergroten investeerdersvertrouwen

Abaza schreef het hernieuwde succes grotendeels toe aan de overstap van Egypte naar een flexibele wisselkoers begin 2024, die een uitgebreid IMF-programma mogelijk maakte. Marktpartijen die het land kennen, voelen zich nu meer op hun gemak met valutaschommelingen en zijn ervan overtuigd dat ze toegang hebben tot de benodigde vreemde valuta.

Pogingen om een belang in Banque du Caire te verkopen of een strategische investeerder te vinden, hebben ongeveer tien jaar geduurd en werden soms vertraagd door waarderingsvragen en de covid-19-pandemie. De regering houdt een pijplijn van staatsactiva aan die onder haar door het IMF gesteunde private-sectorinitiatief worden afgestoten, waarbij Misr Life Insurance tot de volgende kandidaten behoort.

MNT-Halan-emissie overtekend terwijl bank inzet op stabiele groei

MNT-Halan meldde dinsdagavond laat dat de private placement 11,2 keer overtekend was en meer dan 300 investeerders uit meer dan tien landen aantrok, waaronder Egypte, de Golfstaten, Frankrijk, Zwitserland, het Verenigd Koninkrijk en Zuid-Afrika.

Abaza zei dat de activiteiten van Banque du Caire na de beursgang gericht blijven op liquiditeit, activagroei en segmenten met hoog potentieel zoals retailbanking, fintech en middelgrote bedrijven. De directie voert het bankbeleid al volgens een private-sectorbenadering, aldus Abaza.

Tags bij dit artikel