Banken strijden om posities in Curium's schuldpakket van 4,25 miljard dollar voor overname Lantheus

JPMorgan en Jefferies leiden financiering voor overname van 8 miljard dollar die naar verwachting in 2027 investeerders bereikt

Verschillende banken concurreren actief om posities in een schuld financieringspakket van 4,25 miljard dollar dat is opgezet ter ondersteuning van Curium's geplande overname van Lantheus Holdings Inc.. De financiering wordt volgend jaar gesyndiceerd aan een bredere groep investeerders.

Leidende banken verzekeren zich vroegtijdig van rollen in de transactie

JPMorgan Chase & Co. stuurt de financieringsinspanning als een van de belangrijkste financiële adviseurs van Curium. Jefferies Financial Group Inc., dat het bedrijf eveneens adviseert, heeft een prominente plek op de leningslijst. Andere kredietverstrekkers voeren actieve gesprekken en zullen naar verwachting binnenkort toetreden tot een uitgebreide groep banken.

De concurrentie onder banken om mandaten voor leveraged buyouts blijft hevig, omdat deze deals tot de hoogste fees in investment banking behoren. Een rol bemachtigen versterkt ook de positie van een bank in de brancheleague tables, wat van invloed kan zijn op de beloning van dealmakers.

Transactievoorwaarden en structuur

Capvest Partners-backed Curium stemde in augustus in met de overname van Lantheus in een transactie met een waarde van maximaal 8 miljard dollar. Het bod omvat een initiële contante betaling van ongeveer 102,50 dollar per aandeel plus mogelijke extra betalingen van maximaal 12 dollar per aandeel in contingent value rights gekoppeld aan commerciële mijlpalen voor producten van Lantheus.

Opbouw van de schuld faciliteiten

Het schuld pakket bestaat voornamelijk uit een senior secured term loan B van 4,25 miljard dollar, volgens een regelgevende indiening in augustus. Deze faciliteit wordt volgend jaar breder gesyndiceerd aan investeerders te midden van een groeiende backlog van buyout-gerelateerde schuld die naar verwachting in 2027 de markt bereikt.

De totale financiering omvat daarnaast een senior secured multicurrency revolving credit facility en een payment-in-kind faciliteit van 1,125 miljard dollar. De PIK-tranche is al geplaatst bij investeerders. Dit instrument is diep gesubordineerd, waarbij de rente over de looptijd wordt samengesteld en pas op de vervaldatum betaalbaar wordt.

Bedrijfsachtergrond en productfocus

Lantheus haalt het merendeel van zijn omzet uit Pylarify, een radioactief beeldvormingsmiddel dat is ontworpen om te detecteren of prostaatkanker is uitgezaaid. Curium is gespecialiseerd in radioactieve tracers die in de nucleaire geneeskunde worden gebruikt voor de diagnose van kanker en aandoeningen aan hart, botten en hersenen.

Tags bij dit artikel