Penske Automotive Group accepteert overnamebod van 16,3 miljard dollar van grootaandeelhouders

Motown Acquisition Corp. betaalt 212 dollar per aandeel in contante deal die begin 2027 moet worden afgerond

Penske Automotive Group Inc. heeft ingestemd met een take-private transactie met een ondernemingswaarde van 16,3 miljard dollar. De stap komt tot stand via een partnerschap tussen haar twee grootste aandeelhouders.

Dealvoorwaarden en tijdlijn

Motown Acquisition Corp., gezamenlijk opgericht door Penske Corp. en Mitsui & Co., koopt alle uitstaande aandelen voor 212 dollar per stuk. Deze prijs weerspiegelt een premie van 8,8 procent ten opzichte van de slotkoers van de vorige dag. De volledig contante transactie kent geen financieringsvoorbehoud en moet in het eerste kwartaal van 2027 worden afgerond.

Het voorstel ontstond in juli toen Penske Corp. en Mitsui & Co. de raad van bestuur benaderden. Samen bezitten zij ongeveer 72 procent van het gewone aandelenkapitaal van Penske Automotive.

Industriedruk bepaalt strategische zet

Autoverkopers in de Verenigde Staten blijven te maken hebben met hoge voertuigprijzen en hoge financieringskosten die de betaalbaarheid voor kopers beperken. Hoewel deze factoren de verkoopvolumes van nieuwe auto’s kunnen drukken, kunnen langere eigendomsperiodes van consumenten de vraag naar onderhouds- en onderdelen diensten juist doen stijgen.

Marktreactie en eigendomswijziging

Het aandeel Penske Automotive Group Inc. steeg 8,5 procent in de handel voorbeurs na de aankondiging. Het aandeel heeft dit jaar tot nu toe 23 procent gewonnen. Na afronding van de transactie zal Penske Corp. een belang van 64 procent houden in de private entiteit, terwijl Mitsui & Co. de resterende 36 procent bezit.

Adviseurs bij de transactie

Moelis & Co. treedt op als financieel adviseur van het speciale comité van de raad van bestuur dat het voorstel beoordeelt. BofA Securities, JPMorgan Securities en Wells Fargo Securities adviseren Penske Corp..