Bank of America haalt 8 miljard dollar op met zeldzame obligatieverkoop op vrijdag te midden van volatiliteit op kredietmarkten

De bank rondt zijn eerste uitgifte sinds april af als onderdeel van een drukke week voor grote Wall Street-banken ondanks schommelingen in rendementen en inflatiezorgen.

Bank of America Corp. rondde een high-grade obligatieverkoop van 8 miljard dollar af op een vrijdag en wist schommelende kredietmarkten te trotseren die veel andere leners hadden gedwongen hun plannen uit te stellen.

Vierdelige structuur en prijsstelling

De transactie omvat notes met looptijden van drie tot elf jaar. Het langste deel, een tranche van 2,75 miljard dollar, zag de spread met ongeveer 0,25 procentpunt dalen ten opzichte van de eerste indicaties tot 0,95 procentpunt boven staatsobligaties.

Dit is de eerste keer dat Bank of America sinds april de markt betrad. Het werd het derde grote Wall Street-bedrijf dat deze week met een verkorte feestdag obligaties uitgaf.

Zware uitgifte ondanks marktschommelingen

De rendementen op staatsobligaties bewogen scherp en de credit spreads voor hoogwaardige emittenten werden breder na hogere inflatiecijfers en vragen over de omvang van de investeringen in kunstmatige intelligentie. Desondanks bereikte het volume aan high-grade obligaties 28,5 miljard dollar voor de week, dicht bij de verwachtingen van de dealers.

Bank of America, JPMorgan Chase & Co. en Morgan Stanley waren samen goed voor 18 miljard dollar van dat totaal. De bredere groep van zes grote banken plant vaak schuldverkopen na de publicatie van de kwartaalcijfers.

Kwartaalverwachting en jaar-tot-datum totalen

Barclays Plc had voorspeld dat de zes grootste banken ongeveer 41 miljard dollar aan investment-grade notes zouden ophalen in het kwartaal, ongeveer 30 procent boven het gemiddelde tempo sinds 2015.

Bank of America had in het derde kwartaal nog geen obligaties uitgegeven en begon met een doel van minstens 6 miljard dollar. Het jaar-tot-datum totaal staat nu op 25 miljard dollar, meer dan Citigroup Inc. en Wells Fargo & Co., die beide vorige maand deals plaatsten.

Vrijdagverkopen blijven ongebruikelijk

Eerder dit jaar vonden slechts vier obligatieverkopen op vrijdag plaats, goed voor in totaal 2,7 miljard dollar volgens Bloomberg-gegevens.

Kwartaalcijfers drukken op aandelenkoersen

Het aandeel Bank of America daalde eerder deze week nadat het bedrijf handelsresultaten rapporteerde die onder de verwachtingen lagen in zowel aandelen als fixed income. De bank boekte ook een last van 1,2 miljard dollar in verband met boetes voor witwaspraktijken en sanctieschendingen.

Tags bij dit artikel