Asic opent formeel onderzoek naar failliete Sydney-ontwikkelaar Bathla Group

Toezichthouder richt zich op praktijken in private credit nu de A$3,4 miljard ineenstorting van Bathla nieuwe zorgen oproept voor de Australische sector van A$250 miljard.

De Australische toezichthouder heeft een formeel onderzoek ingesteld naar de zaken van Bathla Group, de insolvente Sydneyse vastgoedontwikkelaar wiens ineenstorting in augustus de aanhoudende zwaktes in de private creditmarkt van het land heeft blootgelegd.

De stap van de Australian Securities and Investments Commission komt op een moment dat de laatste sectorreview van de toezichthouder uitwees dat veel fondsen nog steeds tekortschieten op het gebied van transparantie en investeerdersbescherming.

Toezichthouder bevestigt onderzoek naar Bathla

Simone Constant, commissaris bij Asic, bevestigde de actie dinsdag in een verklaring. Ze zei dat de toezichthouder de gang van zaken rond Bathla onderzoekt en tegelijk bredere navraag doet bij private kredietverstrekkers, hoewel er nog geen extra formele onderzoeken zijn gestart.

Ineenstorting Bathla legt zware schuldenlast bloot

Bathla, opgericht in 1997, had bij de ineenstorting ongeveer A$3,4 miljard aan schulden bij private creditfondsen. Stijgende bouw- en financieringskosten door inflatie en hogere rentes, in combinatie met dalende vastgoedprijzen, maakten het de bouwer onmogelijk om de groeiende schuldenlast te dragen.

Review private credit onthult tekortkomingen in fees en openbaarmaking

De tweede grote doorlichting van de sector in twee jaar door Asic onderzocht 24 private creditfondsen. Slechts twee van de 22 fondsen die fee-informatie openbaarden, gaven de volledige economische voordelen van rente en leningsfees door aan investeerders. De review wees ook op complexe structuren die belangenconflicten verhulden en onvolledige fee-openbaarmakingen.

Het proces resulteerde in zes interim stop orders en meerdere verwijzingen voor verdere handhavingsacties.

Asic trekt grens voor sectorstandaarden

Constant zei in een interview dat de toezichthouder “een streep in het zand trekt voor de sector”. Ze waarschuwde dat fondsen nu aan de vereiste standaarden moeten voldoen of te maken krijgen met handhaving. “De tijd is om,” voegde ze eraan toe. “Je staat op het punt om ter verantwoording te worden geroepen — je moet nu aan die standaarden voldoen zodat de portefeuilles die je beheert voldoen aan de verwachtingen van de investeerders.”

Angas Securities krijgt stop order vanwege Bathla-blootstelling

Het onderzoek naar Bathla volgt op een afzonderlijke Asic-maatregel vorige maand die Angas Securities Ltd. verbood twee beheerde beleggingsfondsen te verkopen, deels vanwege zorgen over de openbaarmakingen rond de blootstelling aan Bathla-schulden.

I can confirm we have commenced a formal investigation in relation to the conduct of the affairs of the Bathla Group.

— Simone Constant, ASIC Commissioner, Statement on Tuesday

De ontwikkelingen onderstrepen de groeiende druk van toezichthouders op de Australische private creditmarkt, die sterk is blootgesteld aan vastgoedfinanciering.

Tags bij dit artikel