Apollo presenteert Yankees-financiering als AI-bestendige vrijetijdsbelegging in private credit

Bedrijf vermindert softwareposities terwijl sportinvesteringen worden uitgebreid te midden van sectorbrede terugkoopdruk

Apollo Global Management Inc. richt zich op vrijetijdsactiva die volgens het bedrijf beschermd zijn tegen verstoring door kunstmatige intelligentie. Het bedrijf belichtte zijn recente financiering van 2,6 miljard dollar voor de eigenaren van de New York Yankees als voorbeeld van aantrekkelijke, AI-bestendige waarde in een brief aan investeerders deze week.

Private credit onder nieuwe druk door softwareleningen

De sector van directe leningen ter waarde van 1,8 biljoen dollar heeft dit jaar te maken met vragen van investeerders over de kredietkwaliteit. Veel van de zorgen gaan over de vraag hoe generatieve AI de businessmodellen van softwarebedrijven die de afgelopen jaren veel hebben geleend, kan ontwrichten. Terugkoopverzoeken hebben tientallen miljarden dollars bereikt in de hele markt, waardoor verschillende niet-beursgenoteerde business development companies de opnames hebben beperkt.

Apollo Debt Solutions BDC, het vlaggenschip van het bedrijf op het gebied van private credit, volgde concurrenten door opnames te beperken. Tegelijkertijd heeft de beheerder stappen gezet om zijn posities weg te sturen van software.

Apollo vermindert softwareblootstelling vooruitlopend op AI-verschuiving

Apollo gaf aan dat het software-investeringen proactief met ongeveer 750 miljoen dollar heeft teruggebracht in de tweede helft van vorig jaar. Het bedrijf verwees naar zijn vroege inschatting van het disruptieve potentieel van AI. Per 30 september vertegenwoordigde software ongeveer 10,5 procent van de portefeuille van de BDC — ongeveer de helft van het gewicht in een peergroep van grotere fondsen.

Sport en vrijetijd worden belangrijke groeigebieden

De Yankees-financiering is Apollo’s grootste investering in Amerikaanse sport tot nu toe. Het bedrijf lanceerde vorig jaar een speciaal sportkapitaalplatform met een mandaat van 5 miljard dollar, tegelijk met de terugtrekking uit software. De strategie combineert leningen met mogelijke eigendomsbelangen in sport en media.

Apollo beschreef de Yankees-transactie in beleggersmateriaal als blootstelling aan “AI-bestendige vrijetijd”, waarmee de voorkeur voor sectoren die minder kwetsbaar zijn voor snelle technologische veranderingen wordt benadrukt.

Bedrijf ziet kansen in AI-infrastructuur

Naast defensieve positionering blijft Apollo kansen nastreven die naar verwachting profiteren van de uitbreiding van AI. Het bedrijf heeft gewezen op mogelijkheden in datacenters, energieopwekking en halfgeleiderproductie als onderdeel van een bredere kans in digitale infrastructuur.

Tags bij dit artikel