xAI levert rekenkracht aan SpaceX via verhuur terwijl Grok abonnees zoekt

De AI-divisie van Elon Musk verdriedubbelt de omzet en boekt onverwachte winst, maar de groei komt vooral door hardwareverhuur en niet door de chatbot te midden van aanhoudende controverses.

Elon Musk heeft een gecompliceerde geschiedenis met kunstmatige intelligentie die ongeveer tien jaar teruggaat tot zijn eerdere betrokkenheid bij de oprichting van OpenAI. Die achtergrond heeft sommige investeerders in SpaceX ongerust gemaakt over de omvang van de middelen die nu naar xAI gaan nadat de divisie eerder dit jaar is samengevoegd met het ruimtevaartbedrijf.

Zware investeringen in AI-capaciteit sturen Q3-resultaten

De AI-operatie was goed voor 84 procent van de 20 miljard dollar die SpaceX in het derde kwartaal investeerde. De uitgaven zullen naar verwachting sterk stijgen, met kapitaaluitgaven die mogelijk 40 miljard dollar bereiken in de huidige periode. Het laatste winstcijfer bood beleggers enige geruststelling: xAI heeft de omzet in drie maanden bijna verdrievoudigd en boekte 431 miljoen dollar operationele winst, terwijl eerder een verlies was voorspeld. De aandelen van SpaceX stegen meer dan 10 procent na de update.

Omzetstijging komt vooral van hardwareverhuur, niet van Grok

De sprong in omzet en winst kwam vooral door het verhuren van overtollige rekenkracht aan externe klanten en niet door het kernproduct Grok. Hoewel de snelle uitbreiding van de infrastructuur sterke engineeringprestaties laat zien, benadrukt het ook de uitdagingen bij het opbouwen van een duurzaam softwarebedrijf rond de chatbot. De vraag naar AI-hardware in de sector suggereert dat de huidige verhuurmarkt tijdelijk kan zijn en snel kan verdwijnen als het enthousiasme voor grootschalige AI-projecten afneemt.

De vraag naar rekenkracht is onverzadigbaar. SpaceX verhuurt dit via kortlopende contracten en wijst zelfs veel geïnteresseerde partijen af. Als Grok succesvol is, neemt xAI al die capaciteit terug en gebruikt die intern.

— Elon Musk, dinsdag earnings call met investeerders

Ambitieuze uitbreidingsplannen mikken op enorme capaciteitsgroei

Het bedrijf wil volgend jaar minstens 10 gigawatt aan rekenkracht toevoegen, nadat het eind dit jaar 2,5 tot 3 gigawatt bereikt. De locatie in Memphis installeert elke maand 200.000 Nvidia GB300 Grace Blackwell Ultra Superchips tot het einde van dit jaar en in 2027, voordat wordt overgestapt op het Vera Rubin-platform. Deze hardwareprestaties bouwen voort op Musk' trackrecord in complexe engineeringprojecten.

Grok-abonneegroei blijft achter bij grote concurrenten

De agentische assistent Grok bereikte vorige maand 800.000 betalende abonnees na een verdubbeling. Dat aantal blijft bescheiden vergeleken met OpenAI, dat eerder dit jaar 50 miljoen betalende gebruikers rapporteerde. Financieel directeur Bret Johnsen noemde cloudserviceovereenkomsten als de belangrijkste bijdrage aan de recente omzet, en niet de chatbotabonnementen.

Politieke controverses zetten extra druk op Musks ventures

Recente geschillen over Starlink-dienstbeperkingen in Oekraïne hebben nieuwe aandacht gevestigd op de rol van Musk en kunnen het imago bij internationale klanten beïnvloeden. Eerdere politieke activiteiten hebben al invloed gehad op de verkoop bij andere door Musk geleide bedrijven. Grok en gerelateerde diensten kunnen voor gebruikers makkelijker op te geven zijn dan hardwareproducten zoals auto's. Europese toezichthouders hebben de chatbot ook onderzocht vanwege zorgen over gegenereerde content.

Ondanks deze tegenwind behoudt SpaceX belangrijke voordelen in overheidscontracten dankzij zijn kostenleiderschap in lanceringen en unieke mogelijkheden voor bemande missies. De langetermijntest voor xAI zal zijn of het de infrastructuurkracht kan omzetten in een duurzaam softwarebedrijf dat betalende gebruikers behoudt.