Apollo Global Management richt zich op grotere rol bij financiering van overheidsschulden in Europa

President Jim Zelter schetst strategieën voor privaat kapitaal voor schuldenlastige staten en grote infrastructuurprojecten.

Apollo Global Management positioneert zich voor een grotere aanwezigheid bij de financiering van overheden met een hoge schuldenlast en staatsbedrijven die steeds vaker private markten aanspreken om begrotingstekorten te dichten.

Privaat kapitaal wint terrein in Europese schuldstrategie

Europese overheden zien privaat kapitaal als een essentieel onderdeel van de aanpak van stijgende schulden, aldus Jim Zelter, president van Apollo. Hij deed de uitspraken tijdens een interview met Bloomberg Television in Londen.

Het bedrijf onderzoekt structuren waarmee door de overheid gesteunde entiteiten hun balansen kunnen versterken via langetermijnfinanciering. Een aanpak houdt in dat harde activa worden ondergebracht in aparte dochterondernemingen om kapitaal vrij te maken, een methode die Apollo met succes heeft toegepast om zijn Europese klantenbestand te laten groeien.

De uitdagingen in Europa: je hebt een banksysteem, een beleggerssysteem en een pensioensysteem dat niet echt is toegerust om die vraag op te vangen.

— Jim Zelter, president Apollo Global Management, Bloomberg Television-interview in Londen

Grote energie- en nucleaire infrastructuurdeals

Apollo’s Europese offensief omvat aanzienlijke belangen in energie-infrastructuur. Het bedrijf heeft Orsted AS gesteund bij een groot Brits offshore windproject, geïnvesteerd in de Duitse elektriciteitsnetwerken van RWE AG en toegezegd mee te financieren aan de bouw van de kerncentrale Hinkley Point C in het Verenigd Koninkrijk.

Uitbreiding van de leiding en focus op beleid

Om grote transacties te kunnen sluiten, heeft Apollo ervaren bankiers en beleidsdeskundigen aangetrokken. Eerder dit jaar reorganiseerde het bedrijf de leiding over Europa en Azië en benoemde het voormalig Standard Chartered-cfo Diego De Giorgi tot hoofd van de Europese activiteiten.

Kansen in defensie en AI-infrastructuur

Zelter merkte op dat Apollo zijn aanwezigheid in Washington en andere hoofdsteden uitbreidt om financieringskansen in de defensiesector te identificeren. Hij verwacht dat privaat kapitaal een groter aandeel zal nemen in Amerikaanse en Europese aankoop- en leveringsprogramma’s.

Het bedrijf wil ook meedoen aan de enorme kapitaalbehoefte die samenhangt met AI-infrastructuur, terwijl het strikte risicobeheersing hanteert. Zelter gaf aan dat Apollo de blootstelling aan elke afzonderlijke sector, inclusief de snelgroeiende AI-sector, beperkt tot midden- tot hoge enkelcijferige percentages van de portefeuille.