Anthropic leidt bijna de helft van zijn omzet via cloudgiganten voor beursgang

Google, Amazon en Microsoft treden op als concurrenten, investeerders en belangrijke distributiepartners bij de snelle groei van het AI-bedrijf

Anthropic PBC is steeds afhankelijker geworden van Alphabet Inc., Amazon.com Inc. en Microsoft Corp. om klanten te bereiken met zijn kunstmatige-intelligentieaanbod, ook al concurreren de drie bedrijven rechtstreeks in de AI-ruimte en treden ze tegelijk op als investeerders en grote leveranciers van rekenkracht.

Cloudmarkten stuwen recordomzetgroei

De omzet die via de cloudmarkten van de drie hyperscalers loopt, bereikte 48 procent van het totaal van Anthropic in de eerste helft van 2026, een sterke stijging ten opzichte van slechts 11 procent in 2023, blijkt uit het S-1-dossier dat het bedrijf maandag publiceerde. De cloudproviders verzorgen de facturering aan klanten en betalen Anthropic na aftrek van hun vergoedingen. De betalingen aan kanaalpartners, waaronder deze cloudbedrijven, stegen met 2,7 miljard dollar op jaarbasis in de eerste helft.

De constructie heeft sterke expansie ondersteund. De omzet in het tweede kwartaal steeg naar 11,6 miljard dollar, wat resulteerde in een operationele winst van 974 miljoen dollar. De aanstaande beursgang zal de belangstelling van beleggers voor AI-bedrijven op de proef stellen, nu de publieke markten terughoudend zijn geworden over de zware investeringen die nodig zijn voor AI-infrastructuur.

Dubbele rol als partner en concurrent roept zorgen op

Het dossier belicht de ingewikkelde relaties. Anthropic beschrijft de cloudproviders als tegelijk investeerders, klanten, distributiepartners en concurrenten. Het bedrijf merkt op dat deze partijen inzicht krijgen in zijn prijsstelling en commerciële voorwaarden en waarschuwt dat ze hun eigen AI-modellen zouden kunnen bevoordelen. De banden hebben al antitrustaandacht getrokken en kunnen verder onder de loep worden genomen.

Miljarden vastgelegd voor langetermijnrekenkracht

Anthropic is voor essentiële rekenkracht afhankelijk van dezelfde bedrijven. Het heeft zich verplicht tot minstens 114,5 miljard dollar aan Google tot 2033, 110 miljard dollar aan Amazon tot 2036 en 44,9 miljard dollar aan Microsoft, ongeacht het werkelijke gebruik. Het bedrijf verwacht daarnaast nog eens 125 tot 150 miljard dollar uit te geven aan extra Google Tensor Processing Unit-capaciteit en andere aanbieders tussen 2028 en 2031.

Amazon heeft sinds de eerste toezegging van maximaal 4 miljard dollar in 2023 ongeveer 18 miljard dollar in Anthropic geïnvesteerd en zou onder bepaalde voorwaarden nog eens 15 miljard dollar kunnen investeren. Google heeft ongeveer 23 miljard dollar in de startup gestoken over meerdere rondes en heeft nog eens 20 miljard dollar toegezegd gekoppeld aan prestatiemijlpalen. Beide belangen blijven onderworpen aan eigendomsplafonds die de investeerders kunnen opheffen.

Bredere leveranciersafhankelijkheden vergroten complexiteit

De toeleveringsketen van Anthropic reikt verder dan de drie grote cloudoperators. Het bedrijf heeft voor 161,2 miljard dollar aan apparatuurleases met Broadcom Inc. en heeft ingestemd met de aankoop van maximaal 120,5 miljard dollar aan rekenkracht bij SpaceXAI. Het meldt ook dat Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. af en toe moeite heeft om aan de vraag naar chips te voldoen.

Tags bij dit artikel