- Wereld
- Buitenland
- Binnenland
- Sport nieuws
    - Voetbal nieuws
    - Formule 1 nieuws
    - Wielrennen
    - Ajax nieuws
    - Feyenoord nieuws
    - PSV nieuws
- Economie
- Wetenschap
- Showbiz/Media
- Computer nieuws
- Gaming nieuws
    - PS4 nieuws
    - Xbox One nieuws
- Hardware nieuws

Secundaire transacties duiken op voorafgaand aan de recordbrekende beursgang van het AI-bedrijf met een waarde van bijna 1,4 biljoen dollar.

Investeerders in Anthropic verkopen stilletjes delen van hun verwachte IPO-toewijzingen aan andere beleggers in de weken voorafgaand aan wat naar verwachting de grootste beursgang ooit wordt.

JonesTrading Institutional Services LLC handelt een pakket aandelen af ter waarde van maximaal 500 miljoen dollar namens investeerders die rekenen op grote toewijzingen in de komende emissie. De aandelen worden aangeboden tegen een premie met een fee van 3 tot 5 procent boven op de uiteindelijke IPO-prijs.

Secundaire transacties maken risicoreductie en bredere spreiding mogelijk

Deze constructies geven beleggingsfondsen de mogelijkheid hun verwachte posities af te bouwen en tegelijk hun eigen investeerdersnetwerk uit te breiden. Jon Jefferies, hoofd private markets bij JonesTrading, verwacht dat dergelijke structuren vaker zullen voorkomen.

Dit soort transacties is nog vrij nieuw op de markt. We zagen ze voor het eerst bij de SpaceX-IPO en waren aanvankelijk sceptisch, maar veel van die deals zijn zonder problemen afgehandeld.

Jefferies merkt op dat de firma sterke interesse ziet van gesofisticeerde institutionele kopers. Er circuleren meerdere vergelijkbare transacties rond de Anthropic-IPO.

Afzonderlijke aanbieding van meer dan 1 miljard dollar tegen waardering van 1,4 tot 1,6 biljoen dollar

In een aparte transactie biedt een andere verkoper meer dan 1 miljard dollar aan bestaande aandelen aan tegen een waardering tussen 1,4 en 1,6 biljoen dollar, plus een extra fee. De aandelen worden verkocht via een special purpose vehicle dat de aandelen rechtstreeks in een enkelvoudige structuur houdt.

Anthropic mikt op waardering van 1,4 biljoen dollar bij grote IPO en private placement

Anthropic streeft naar een fully diluted waardering van ongeveer 1,4 biljoen dollar voor de IPO. De maker van de Claude-chatbot en bepaalde aandeelhouders willen via de IPO gecombineerd met een private placement maximaal 90,4 miljard dollar ophalen. Dat zou het basisbedrag van SpaceX van 75 miljard dollar overtreffen en de grootste beursgang in de geschiedenis betekenen.

De aandelen die in deze secundaire deals worden verkocht, kennen geen lock-upbeperkingen zoals die doorgaans voor insiders gelden. Kopers moeten wel goedkeuring krijgen van zowel de verkopers als een bij de IPO betrokken bank.

IPO-toewijzingsproces geeft voorkeur aan grote, langetermijnhouders

Bij een standaard-IPO bepalen het bedrijf en de lead underwriters welke investeerders aandelen krijgen tegen de definitieve prijs, waarbij het merendeel naar instellingen gaat. Vaak krijgen kopers de voorkeur die grote posities kunnen innemen en deze op middellange tot lange termijn aanhouden om de koers te ondersteunen.