Airtel Money rondt grootste IPO van Londen in vijf jaar af met bescheiden debuut

Aandelen zakken onder uitgifteprijs terwijl mobiel betalingsbedrijf geld ophaalt in uitdagende marktomstandigheden

Airtel Money begon met handelen op de London Stock Exchange na het voltooien van de grootste initiële openbare aanbieding van de stad in vijf jaar. Het mobiele betalingsbedrijf, formeel bekend als Airtel Mobile Commerce NV, prijsde aandelen op 196 pence per stuk.

Begin van de middag in Londen noteerde het aandeel ongeveer 2 procent onder de IPO-prijs, waardoor het bedrijf een beurswaarde had van circa £5,2 miljard, ofwel $6,9 miljard. Vroege winsten van rond de 2 procent werden al snel weggevaagd.

Aandelenverkoop levert bestaande beleggers honderden miljoenen op

Verkoopende aandeelhouders, waaronder de Qatar Investment Authority en TPG Inc., verkochten 270 miljoen aandelen en incasseerden ongeveer £529 miljoen. Meerderheidsaandeelhouder Airtel Africa Plc en Mastercard Inc. houden de optie om nog eens 27 miljoen aandelen te verkopen via een overtoewijzingsmechanisme.

Het bedrijf exploiteert filialen en kiosken in Afrika waarmee klanten nutsrekeningen kunnen betalen, microleningen kunnen afsluiten en goederen kunnen kopen. Het verwerkte $213 miljard aan transacties in de twaalf maanden tot juni en bedient ongeveer 53 miljoen maandelijks actieve gebruikers.

CEO beschrijft zenuwen voor handelsdebuut

Gisteravond had ik nachtmerries, je wilt gewoon niet zien dat het ding rood wordt. We werken al heel lang naar deze dag toe en het is een heel trots moment.

— Ian Ferrao, Chief Executive Officer, Airtel Money, Bloomberg Radio interview voor aanvang van de handel

Ferrao en zijn team vierden de gelegenheid door de handel te openen in custom Nike-sneakers met de bedrijfsnaam en het tickersymbool. De ceremonie omvatte traditionele drum- en dansoptredens.

London IPO-markt blijft rustig ondanks sterke pijplijn

De notering vond plaats tegen een moeilijke achtergrond voor nieuwe emissies. Londen heeft al bijna zes jaar weinig eerste noteringen gezien, een trend die zich in een groot deel van Europa herhaalt. Verschillende bedrijven in de Verenigde Staten, Australië en elders hebben recent geplande beursgangen uitgesteld.

Airtel Money verlaagde twee keer zijn waarderingsdoelstellingen en koos voor een vaste prijs in plaats van een traditionele bandbreedte om kopers aan te trekken. De deal trok toch ongeveer 100 institutionele orders en was meervoudig overtekend, waarbij long-only fondsen het merendeel van de aandelen namen en particuliere beleggers ongeveer 8 miljoen aandelen kochten.

Aankomende resultaten zullen beleggerssentiment testen

Halfjaarcijfers die eind van de maand verschijnen, geven de eerste grote update over de prestaties als beursgenoteerd bedrijf. Citigroup, Bank of America, Barclays, Goldman Sachs en JPMorgan traden op als arrangeurs van de emissie.