- Wereld
- Buitenland
- Binnenland
- Sport nieuws
    - Voetbal nieuws
    - Formule 1 nieuws
    - Wielrennen
    - Ajax nieuws
    - Feyenoord nieuws
    - PSV nieuws
- Economie
- Wetenschap
- Showbiz/Media
- Computer nieuws
- Gaming nieuws
    - PS4 nieuws
    - Xbox One nieuws
- Hardware nieuws

Blackstone leidt agressieve ai-investeringen terwijl dagelijkse private credit marks debat losmaken en prime brokerage traditionele trading bij Goldman Sachs overtreft

Voor de meeste spaarders met een pensioen betekende blootstelling aan economische groei vroeger het kopen van een breed aandelenindexfonds dat stabiele langetermijnrendementen opleverde. Die eenvoudige aanpak leverde marktbèta tegen vrijwel geen kosten. Vandaag ziet het plaatje er heel anders uit. De uitrol van kunstmatige intelligentie drijft nu een groot deel van de verwachte winstgroei, kapitaalverhoging en marktsentiment, terwijl veel van de financiering via private equity, private credit en infrastructuurfondsen loopt in plaats van via openbare beurzen.

Ai verschuift van esoterische trade naar standaard marktblootstelling

Een decennium geleden zou het investeren in generatieve ai een risicovolle, onderscheidende gok hebben geleken. Vandaag is het de standaardpositie voor veel beleggers. De bouw van datacenters, chipfinanciering en stroominfrastructuur zorgen nu voor enorme kapitaalstromen, en angst voor een vertraging in ai werkt snel door in zowel aandelen- als obligatiekoersen. Bedrijven als OpenAI en Anthropic blijven privaat, maar hebben waarderingen die rivaliseren met of groter zijn dan die van veel beursgenoteerde giganten, wat onderstreept hoeveel groei buiten de traditionele beurzen plaatsvindt.

Private markten worden het primaire kanaal voor economische groei

De grootste alternatieve vermogensbeheerders beheren nu biljoenen dollars namens pensioenen, endowments, verzekeraars en gewone spaarders. Hun rendementen weerspiegelen steeds meer brede economische participatie dan pure stock-pickingvaardigheid. Blackstone Inc.-president Jon Gray heeft ai centraal gesteld in de strategie van het bedrijf, met een portfolio van ongeveer 200 miljard dollar aan datacenters, belangen in toonaangevende labs en financiering van chips van Nvidia Corp. en Broadcom Inc.

Als investeerder leven we in interessante tijden, omdat er een enorme hoeveelheid transformatie gaande is. In de jaren 1880 leefde je in een wereld van hout, paarden en kaarsen. En tegen de jaren 1900 was je in een wereld van staal, spoorwegen en elektriciteit. We bevinden ons in zo’n moment.

Dagelijkse waarderingen voor private credit roepen weerstand op in de sector

Apollo Global Management Inc. is onlangs begonnen met dagelijkse marks over zijn grote creditportefeuille, wat nieuw debat heeft aangewakkerd over hoe illiquide leningen te waarderen. Critici stellen dat het markeren van private credit aan publieke leveraged-loan indices een illusie van precisie creëert zonder echte nauwkeurigheid, omdat veel leningen geen dagelijkse financiële updates of handelsactiviteit hebben. Anderen betogen dat het negeren van gecorreleerde publieke marktbewegingen waarderingen achterhaald en niet in lijn met de economische realiteit maakt.

Dagelijkse marks in illiquide private activa is een illusie van precisie, geen nauwkeurigheid.

Prime brokerage-omzet overtreft traditionele trading bij Goldman Sachs

Het lenen aan hedgefondsen en andere institutionele cliënten genereert nu meer omzet voor de aandelenafdeling van Goldman Sachs Group Inc. dan klassieke bemiddeling tussen kopers en verkopers. De verschuiving weerspiegelt een grotere vraag naar leverage, strengere regelgeving op eigen risicoblootstelling en de opkomst van elektronische handel die de rol van banken als tussenpersoon vermindert. In het meest recente kwartaal bereikte de equities-financingomzet 3,37 miljard dollar, terwijl intermediation 3,08 miljard dollar opleverde.

Britse toezichthouder kijkt naar ai-gedreven toezichtautomatisering

De Financial Conduct Authority plant de invoering van een “agentic” toezichtmodel dat autonome ai-systemen gebruikt om regels in de financiële sector te monitoren, onderzoeken en handhaven. Ambtenaren zeggen dat de aanpak snellere interventie op schaal mogelijk maakt nu meer handels- en adviesactiviteit verschuift naar ai-agents. De stap roept vragen op over transparantie en verantwoordelijkheid wanneer handhavingsbeslissingen worden gegenereerd zonder directe menselijke supervisie.

De hierboven beschreven veranderingen illustreren een bredere herordening van de kapitaalmarkten. Wat vroeger als high-fee alpha-strategieën telde, levert nu vaak blootstelling aan dezelfde ai-gedreven groei die publieke markten vroeger tegen minimale kosten vastlegden. Hoe beleggers, toezichthouders en vermogensbeheerders zich aanpassen aan deze nieuwe realiteit zal de rendementen en het toezicht voor jaren bepalen.