Aandelen DIP Holding stijgen 5% bij debuut na IPO van 529 miljoen dollar in de VAE

Ontwikkelaar van gemengd vastgoed ziet sterke vraag en sluit boven de uitgifteprijs terwijl de benchmarkindex van Dubai licht stijgt

Aandelen van DIP Holding Plc stegen op de eerste handelsdag met maximaal 7% nadat het bedrijf een initiële openbare emissie van 529 miljoen dollar had afgerond, de eerste notering van het jaar in de Verenigde Arabische Emiraten.

Het aandeel sloot de sessie op 1,18 dirham, ongeveer 0,32 dollar, een stijging van 5% ten opzichte van de uitgifteprijs van 1,12 dirham. Die prijsstelling waardeerde de eigenaar van een groot gemengd vastgoedproject op ongeveer 9,7 miljard dirham. De hoofdindex van Dubai steeg diezelfde dag met iets minder dan 1%.

Sterke vraag ondersteunt behoudende prijsstelling

De belangstelling van beleggers was groot genoeg om het volledige 20%-belang te dekken, met orders die ongeveer vier keer het aantal aangeboden aandelen bereikten. Het bedrijf koos ervoor de prijs rond het midden van de aangeboden bandbreedte te leggen in plaats van het hoogste punt op te zoeken, een opvallende keuze bij recente emissies in de VAE.

Voorzitter Khalid bin Kalban schreef het besluit toe aan de krappe liquiditeit in de regio en wereldwijd. Sommige beleggers vroegen om gunstigere voorwaarden om geopolitieke onzekerheden te compenseren, aldus rapporten.

Dividendrendement en huurcontracten stuwen koers

Een dividendrendement van meer dan 7%, gecombineerd met langlopende huurcontracten en een volgens analisten redelijke waardering, droeg bij aan de positieve marktreactie. Junaid Ansari, hoofd beleggingsstrategie en research bij Kamco Invest, merkte op dat de stabiliserende geopolitieke situatie extra steun bood.

De stabiliserende geopolitieke situatie is toevallig en ondersteunt de ingebouwde winsten verder.

— Junaid Ansari, hoofd beleggingsstrategie en research, Kamco Invest, Reactie op debuut DIP Holding

Bredere markt rally zet door in november

De regionale markten zijn deze maand gestegen ondanks aanhoudende spanningen. De benchmarkindex van Dubai is in november met meer dan 7% gestegen en lijkt op weg naar de sterkste maand van het jaar. Verbeterd sentiment door hoop op een diplomatieke oplossing in de regio droeg bij aan de winsten, aldus Chiro Ghosh, groepsleider research bij SICO Bank.

Binnenlandse beleggers domineren orderboek met enige internationale deelname

De meeste vraag kwam van lokale beleggers, al stonden er ook internationale namen in het orderboek zoals het Public Investment Fund van Saoedi-Arabië en een onderdeel van Blackstone Inc. De notering zal het vertrouwen in komende regionale IPO’s vergroten, mits bedrijven aantrekkelijke waarderingen bieden.

DIP bezit groot gemengd vastgoedproject

DIP Holding Plc beheert Dubai Investments Park, een terrein van 2.300 hectare dat in 1997 werd opgericht. Het project omvat woonwijken, industriële zones, commerciële faciliteiten, magazijnen, hotels, winkels, scholen en medische centra.