Wall Street draait weg van chipaandelen naar bredere aandelen en obligaties door zorgen over AI-schulden

Equal-weighted S&P 500 stijgt terwijl tech-selloff veilige havens aantrekt, terwijl bedrijfsbewegingen de aanhoudende AI-infrastructuurpush benadrukken

Wall Street-traders verschoven kapitaal weg van prominente chipmakers naar een breder scala aan aandelen en zochten tegelijk de relatieve veiligheid van staatsobligaties.

Nvidia Corp. aandelen hielpen bredere tech-verliezen te beperken nadat topman Jensen Huang speculatie verwierp dat CoreWeave Inc. een financiële redding van zijn bedrijf nodig zou hebben. Desondanks bereikten kredietrisicomaatstaven voor de AI-datacenteroperator recordniveaus, wat de onrust onder beleggers vergrootte. Een benchmark die grote chipbedrijven volgt, daalde 2,5 procent terwijl de meeste leden van de S&P 500 winsten boekten.

Rotatie tilt equal-weighted index op terwijl zorgen over AI-uitgaven groeien

Een equal-weighted versie van de S&P 500 steeg 1 procent, wat de rotatie weg van zwaarwegende namen onderstreept. Zorgen over de houdbaarheid van AI-gerelateerde kapitaaluitgaven hebben ook de discussie doen herleven of obligaties aantrekkelijke waarde bieden na eerdere rentestijgingen.

De selloff in tech-aandelen drijft nog steeds veilige-havenstromen naar de obligatiemarkt en drukt de rentes omlaag.

— Vail Hartman, BMO Capital Markets, Marktcommentaar

David Morrison van Trade Nation wees erop dat de enorme schuldenlast die nodig is om de AI-infrastructuur uit te breiden, hoge financieringskosten bijzonder ongewenst maakt. Dergelijke kosten kunnen toekomstige rendementen aantasten waarvan timing en omvang nog onzeker zijn.

Twee vragen zijn van belang. Is de vraag naar AI echt? Ja. Gaan we terug naar werken en software gebruiken zoals voor AI? Nee. De structurele kans is echt, maar dat betekent niet dat elk bedrijf dat de infrastructuur bouwt aantrekkelijke rendementen voor beleggers oplevert.

— Manish Singh, Crossbridge Capital, Marktanalyse

Singh benadrukte dat de AI-revolutie uiteindelijk zal worden afgemeten aan winstgevend gebruik van rekenkracht en niet aan de pure capaciteit die wordt gebouwd. Toekomstige kasstromen moeten de grote kapitaaluitgaven van vandaag ondersteunen en interim-financiering blijft essentieel.

AI is misschien de toekomst. Schuldendienst is nog steeds het heden.

— Manish Singh, Crossbridge Capital, Afsluitende opmerking over infrastructuurfinanciering

Bedrijfsontwikkelingen benadrukken AI-ambities en winstgevendheid

De resultaten van Anthropic PBC over het derde kwartaal kunnen argumenten voor de geplande beursgang versterken, hoewel een tragere omzetgroei nieuwe vragen oproept over de bredere AI-sector. Super Micro Computer Inc. benoemde Mark Long tot chief financial officer om de groei in het AI-tijdperk te versnellen.

Charles Schwab Corp. overtrof de verwachtingen omdat particuliere beleggers aandelen bleven kopen, hoewel depositoniveaus en nettorentemarges tegenvielen. PNC Financial Services Group Inc. rapporteerde omzet onder verwachting, maar hield de kosten beter onder controle dan voorzien. Bank of New York Mellon Corp. boekte een sterker dan verwachte winst dankzij hogere rentes.

Penske Automotive Group Inc. stemde in met een overname voor 16,3 miljard dollar door zijn twee grootste aandeelhouders.

Marktoverzicht toont gemengde aandelen en dalende rentes

Rond het middaguur in New York bleef de S&P 500 vrijwel onveranderd. De Nasdaq 100 daalde 0,7 procent terwijl de Dow Jones Industrial Average 0,9 procent steeg. De MSCI World Index liet weinig verandering zien.

De Bloomberg Dollar Spot Index daalde 0,3 procent. De euro won 0,4 procent tot 1,1207 dollar, het Britse pond steeg 0,5 procent tot 1,3259 dollar en de Japanse yen steeg 0,2 procent tot 158,08 per dollar.

Bitcoin steeg 0,3 procent tot 81.972,95 dollar en ether won 0,6 procent tot 2.428,45 dollar. De 10-jaars Amerikaanse staatsrente daalde 10 basispunten tot 5,08 procent. De Duitse en Britse 10-jaars rentes daalden elk vijf basispunten.

West Texas Intermediate crude steeg 2,8 procent tot 97,79 dollar per vat en spotgoud won 1,1 procent tot 4.150,47 dollar per ounce. Extra data toonden dat de Amerikaanse producentenprijzen het snelst stegen sinds 2022, terwijl de detailhandelsverkopen de verwachtingen overtroffen dankzij uitgaven bij tankstations.

Tags bij dit artikel