Treasury-rendementen stabiliseren rond 5,25% terwijl olieprijzen stijgen door spanningen met Iran

Markten verwerken geopolitieke risico's en gemengde signalen van de Federal Reserve voorafgaand aan belangrijke Amerikaanse banengegevens

Staatsobligaties behielden vrijdag hun recente winsten en hielden het benchmark 10-jaars Treasury-rendement stabiel rond 5,25 procent nadat het de dag ervoor een piek van 24 jaar had bereikt. Handelaren leken de stijgende olieprijzen en hun mogelijke inflatoire effecten te negeren, ook al daalden Aziatische aandelenindices.

Vraag naar veilige havens ondersteunt treasuries na wereldwijde verkoopgolf

Amerikaanse obligaties herstelden zich donderdag na een scherpe wereldwijde daling van de obligatiekoersen. De druk op Europese markten verhoogde de vraag naar veilige activa, terwijl overwegend dovish opmerkingen van Federal Reserve-functionarissen extra steun boden voorafgaand aan de laatste Amerikaanse werkgelegenheidscijfers.

Het herstel versnelde toen zorgen over de fiscale en politieke vooruitzichten van Frankrijk de risicopremies in de eurozone deden oplopen. Britse staatsobligatierendementen op langere looptijden overschreden kortstondig de 6 procent. Franse obligatiefutures bleven nabij recorddieptes, en Duitse equivalenten zetten hun winsten voort voor een vierde sessie te midden van vrees voor overloopeffecten van Franse schuldproblemen.

Olieprijzen stijgen door hernieuwde risico's van vijandelijkheden tussen VS en Iran

Verhoogde inflatiezorgen hebben obligaties onder druk gehouden. De richting van de energieprijzen en een eventuele escalatie tussen Washington en Teheran zullen helpen bepalen of het herstel van de treasuries standhoudt. Die factoren vergroten het belang van het Amerikaanse loonrapport van vrijdag, dat kan verduidelijken hoeveel ruimte de Fed heeft voor een voorzichtiger verkrappingstraject.

Nu markten vooral worden gedreven door geopolitiek risico en onzekerheid over het monetaire beleid, zal de toon deze vrijdag worden bepaald door eventuele nieuwe koppen over de oorlog of de Amerikaanse nonfarm payrolls. Na solide cijfers over private payrolls en werkloosheidsaanvragen deze week is de ultieme vraag of de arbeidsmarkt weinig belemmering vormt voor toekomstige renteverhogingen.

— Kyle Rodda, Senior Analyst, Capital.com, Note to clients

Brent crude steeg 0,3 procent tot 102,60 dollar per vat na een stijging van 4 procent in de voorgaande sessie. Rapporten wezen erop dat het Pentagon mogelijk binnenkort een extra vliegdekschip en 10.000 matrozen en mariniers naar de Perzische Golf stuurt, waardoor President Donald Trump meer opties krijgt als hij besluit acties tegen Iran te intensiveren.

Aziatische aandelen dalen terwijl Hongkong de verliezen aanvoert

De MSCI Asia Pacific-aandelenindex daalde 0,8 procent, waarbij Hongkongse aandelen 2,6 procent verloren. Aandelen van HSBC Holdings Plc daalden ongeveer 5 procent, in navolging van regionale peers te midden van zorgen over hogere obligatierendementen. In Japan bleef de yen stabiel rond 158 per dollar nadat de kerninflatiemaatstaf van Tokio steeg, wat het pleidooi van de Bank of Japan voor verdere renteverhogingen versterkt.

Gemengde signalen van Federal Reserve-functionarissen

Meerdere beleidsmakers gaven hun visie op de vooruitzichten. Fed-vicevoorzitter Philip Jefferson zei dat functionarissen extra tijd moeten nemen voordat ze beslissen over verdere renteverhogingen om inflatie te beteugelen. Hij sloot aan bij eerdere opmerkingen van New York Fed-president John Williams, die geen urgentie zag voor een nieuwe verhoging na de beslissing van het Federal Open Market Committee in september.

Dallas Fed-president Lorie Logan nam een andere houding aan en stelde dat de centrale bank de rente moet blijven verhogen om inflatie volledig te temmen. Krishna Guha van Evercore ISI zei dat de Fed in haar basisscenario lijkt te mikken op een beperkte cyclus van twee of drie verhogingen en de vraag niet sterk genoeg acht om duidelijke oververhittingsrisico's te creëren.

Bedrijfsontwikkelingen voegen focus toe aan de markt

Nike Inc. kondigde plannen aan om activiteiten te consolideren en banen te schrappen, terwijl het waarschuwde dat de verkoopdaling mogelijk zal verergeren. Anthropic PBC bereidt zich voor om begin november naar de beurs te gaan, volgens ingewijden. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. overweegt een nieuw campus in Texas dat tientallen miljarden dollars aan extra Amerikaanse chipproductie-investeringen kan opleveren.

Belangrijkste marktbewegingen in vogelvlucht

S&P 500-futures stegen 0,2 procent terwijl Nikkei 225-futures 0,7 procent daalden en de Hang Seng van Hongkong 2,4 procent verloor. De Bloomberg Dollar Spot Index bleef vrijwel onveranderd, evenals de euro op 1,1236 dollar en de yen op 158,10 per dollar. Bitcoin won 0,3 procent tot 84.889,48 dollar. Het 10-jaars treasury-rendement steeg twee basispunten tot 5,26 procent, het Japanse 10-jaars rendement daalde een basispunt tot 3,085 procent, en het Australische 10-jaars rendement daalde vier basispunten tot 5,36 procent. West Texas Intermediate crude steeg 0,1 procent tot 92,99 dollar per vat terwijl spotgoud 0,6 procent daalde tot 4.151,57 dollar per ounce.

Tags bij dit artikel