Strive Inc. haalt 630 miljoen dollar op via preferente aandelen met hoog rendement voor bitcoinaccumulatie

Bedrijven met digitale activaschatten wenden zich tot instrumenten met 15-17 procent rendement om cryptoaankopen te ondersteunen nu traditionele financieringsmodellen tegenwind ondervinden

Strive Inc. heeft 630 miljoen dollar opgehaald via preferente aandelen met een effectief rendement van bijna 17 procent, wat illustreert hoe sommige bitcoinbezittende bedrijven leunen op instrumenten met hoge uitkeringen om hun accumulatiestrategieën te handhaven.

De emissie overtrof het oorspronkelijke doel met ongeveer 25 procent en komt op een moment dat bedrijven alternatieven zoeken voor eerdere financieringsmethoden die tekenen van spanning vertonen. Strive Inc. rondde de transactie dinsdag af met aandelen geprijsd op een jaarlijkse uitkering van 15 procent die na de korting effectief bijna 17 procent oplevert.

Strive Inc. structureert deal met sterke investeerdersbescherming

Chief risk officer Jeff Walton benadrukte dat het product, genaamd SATS, niet alleen beoordeeld moet worden op het vermelde rendement. Hij wees erop dat het bedrijf geen uitstaande schulden heeft, een dividendreserve van 18 maanden aanhoudt en ongeveer 3 miljard dollar aan bitcoin op de balans heeft staan.

Ja, ons nieuwe product SATS kent een dividend van 15 procent, maar het vermelde rendement is niet de juiste plek om te beginnen. Elke kredietinvesteerder die naar een preferent aandeel kijkt, moet twee vragen stellen: wat staat ervoor in de kapitaalstructuur en hoe wordt het dividend gefinancierd?

— Jeff Walton, chief risk officer van Strive, Opmerkingen over de emissie van preferente aandelen

Strategy Inc. stuit op grenzen van zijn gevestigde model

Ondertussen heeft Strategy Inc., de grootste zakelijke bitcoinhouder met ongeveer 70 miljard dollar aan de cryptomunt, moeite ondervonden met zijn eigen preferente aandelen. Het bedrijf heeft sinds de scherpe koersdaling in juni geen van zijn 12 procent STRC preferente aandelen verkocht en heeft een inkoopprogramma uitgebreid naar 3 miljard dollar terwijl het gewone aandelen blijft uitgeven om verdere bitcoin aankopen te financieren.

Marktvraag naar inkomen drijft nieuwe structuren

De transactie van Strive benadrukt de aanhoudende vraag van particulieren naar stabiele inkomstenstromen. Dagelijkse dividenduitkeringen maken deel uit van de aantrekkingskracht, vergelijkbaar met kenmerken in inkomensgerichte etf’s die de afgelopen jaren aanzienlijke instroom hebben gekend. Himanshu Sahay, medeoprichter van Arch Lending, beschreef de omgeving als een ander paradigma.

Het is een ander paradigma.

— Himanshu Sahay, medeoprichter van Arch Lending, Reactie op de deal met preferente aandelen van Strive

Breder beeld toont voorzichtigheid onder investeerders

Helen Thomas, chief executive van BlondeMoney, merkte op dat investeerders zowel het terugkrijgen van kapitaal als het rendement op kapitaal prioriteren. Liquiditeit en betrouwbaarheid blijven belangrijke overwegingen, vooral voor nieuwere producten die nog beperkt zijn blootgesteld aan marktdruk.

Investeerders maken zich zorgen over het terugkrijgen van kapitaal, evenals over het rendement op kapitaal. Liquiditeit en betrouwbaarheid tellen. Innovatieve producten hebben van nature een kortere periode om stresstests te doorstaan. Sommige voertuigen overleven dat misschien niet.

— Helen Thomas, chief executive officer van BlondeMoney, Opmerkingen over investeerdersprioriteiten in digitale kredietproducten

Ter context: nieuwe crypto-gerichte durfkapitaalfondsen haalden in het tweede kwartaal slechts ongeveer 3,9 miljard dollar op via vijf voertuigen, het laagste totaal sinds eind 2019 volgens Galaxy Research. De ontwikkelingen bij Strive en Strategy illustreren hoe bitcoin treasury-strategieën blijven evolueren onder veranderende marktomstandigheden.

Tags bij dit artikel