Sound Inpatient Physicians nadert herfinanciering van 1 miljard dollar met private schuld

Bedrijf wendt zich tot bestaande kredietverstrekkers Monarch en PGIM nadat poging tot syndicaatslening vastloopt door stijgende obligatierentes

Sound Inpatient Physicians Inc. werkt aan een herfinancieringspakket van circa 1 miljard dollar met zijn huidige kredietverstrekkers, waaronder Monarch Alternative Capital en PGIM.

De zorgdienstverlener koos voor een private regeling nadat de poging in juni om via de syndicaatsleningmarkt vers geld op te halen onvoldoende belangstelling opleverde. De nieuwe deal moet volgende week worden afgerond en verlengt de looptijd van de schuld met vijf jaar tegen een rente van benchmark plus zes procentpunt.

Poging op syndicaatsmarkt maakt plaats voor private oplossing

Barclays Plc leidde de eerdere syndicaatspoging en zou de lening later met aangepaste voorwaarden opnieuw lanceren. Dat plan veranderde nadat een scherpe stijging van de obligatierentes de marktomstandigheden wijzigde.

Woordvoerders van PGIM en Barclays wilden niet reageren. Sound Inpatient Physicians en Monarch reageerden niet direct op verzoeken om commentaar.

Vervolg op schuldherstructurering in 2024

De opbrengsten van de herfinanciering vervangen bestaande verplichtingen die in 2024 werden geherstructureerd. In die eerdere ronde injecteerden PGIM, Monarch en andere crediteuren meer dan 100 miljoen dollar aan nieuw kapitaal en reduceerden zij circa 200 miljoen dollar aan uitstaande schuld.

Tegen distressed prijzen verwierf Monarch tijdens de transactie in 2024 een significant deel van de schuld, terwijl PGIM zijn posities uitbreidde. Sindsdien is de ebitda van het bedrijf verdubbeld tot meer dan 250 miljoen dollar.