Sinokor-whatsappberichten stuwen olietankertarieven naar recordhoogtes door nasleep iran-oorlog

Berichten van de Zuid-Koreaanse reder vormen de benchmark van de Baltic Exchange terwijl rechtszaak van Mercuria de betrouwbaarheid ter discussie stelt te midden van verstoringen in de Hormuz

De aanhoudende iran-oorlog heeft diepe tekortkomingen blootgelegd in de manier waarop de wereldwijde olietransportsector zijn prijzen vaststelt. In het middelpunt van de storm staat Sinokor Group, een Zuid-Koreaanse tankeroperator wiens snelle expansie en openbare tariefberichten de dominante kracht zijn geworden die de markt beweegt.

Whatsappberichten worden marktbewegers

Berichten van Sinokor beginnen vaak met beleefde begroetingen en gaan dan snel over op zaken. Makelaars in de sector ontvangen updates over nieuwe charters voor zeer grote ruwe-olietankers die de Perzische Golf verlaten tegen torenhoge prijzen. Deze details bevatten vaak de naam van het schip, de wederpartij en het behaalde tarief.

Dit patroon herhaalt zich al maanden. Na elke ronde berichten stijgt de benchmarkprijs die door de Baltic Exchange in Londen wordt gepubliceerd meestal sterk. Marktpartijen zeggen dat de aankondigingen van het bedrijf nu onevenredig veel gewicht dragen omdat verifieerbare handelsdata schaars zijn geworden tijdens het conflict.

Rechtszaak betwist betrouwbaarheid benchmark

Deze week zijn in Londen hoorzittingen begonnen in een rechtszaak die handelaar Mercuria Energy Group heeft aangespannen tegen de Baltic Exchange. Het bedrijf stelt dat de belangrijkste referentieprijs voor transporten van de Perzische Golf naar China, bekend als TD3C, niet langer correct kan worden berekend omdat het normale commerciële verkeer door de Straat van Hormuz grotendeels is gestopt.

Mercuria heeft ook zorgen geuit bij de Britse Financial Conduct Authority. Ten minste één andere marktpartij heeft de toezichthouder over dezelfde problemen benaderd.

Er is een element van vertrouwen als je de prijs van olietransport bepaalt. Met zo’n dominante speler die optimistische, ongefundeerde verklaringen doet zonder onderliggende contractuele details, is het nog nooit zo moeilijk geweest om te bepalen waar TD3C in werkelijkheid ligt.

— Halvor Ellefsen, directeur, Fearnleys Shipbrokers UK Ltd., gerechtelijke stukken en sectorcommentaar

TD3C-index verliest terrein aan nieuw alternatief

De Baltic Exchange blijft elke middag TD3C publiceren op basis van inzendingen van een panel van negen makelaars. Toch is de open interesse in gerelateerde derivaten gedaald en richten veel handelaren zich nu meer op een nieuwere index genaamd TD34 die transporten net buiten de Straat van Hormuz prijst.

De eigenaren van de beurs bij Singapore Exchange Ltd. hebben het besluit verdedigd om de oorspronkelijke benchmark te blijven publiceren en waarschuwen dat een retroactieve opschorting chaotische gevolgen zou hebben voor de derivatenmarkt.

Snelle opkomst en marktdominantie van Sinokor

Onder leiding van tycoon Ga-Hyun Chung is Sinokor snel gegroeid door een grote vlootuitbreiding die werd gesteund door MSC Mediterranean Shipping Co. Het bedrijf beheert nu tientallen supertankers, waarvan er vele in of nabij het Midden-Oosten varen, en heeft naar verluidt een groot deel van de olie die de afgelopen maanden door de Straat van Hormuz ging vervoerd.

De aankondigingen hebben ertoe bijgedragen dat de Worldscale-tarieven voor belangrijke routes ver boven eerdere niveaus zijn uitgekomen, met enkele fixtures die op veelvouden van eerdere taxaties werden gerapporteerd. De verdiensten voor schepen die aan de benchmark zijn gekoppeld, bereikten dit jaar op piekmomenten meer dan een miljoen dollar per dag.

Ondoorzichtige transacties en vragen over transparantie

Het conflict heeft de markt nog moeilijker te volgen gemaakt. De meeste schepen hebben gestopt met het uitzenden van tracking-signalen en veel deals blijven privé. Hoewel sommige van de gepubliceerde charters zijn bevestigd door trackingdata, zijn andere moeilijker te verifiëren.

Makelaars en eigenaren erkennen dat de informatiestroom dramatisch is afgenomen. De Baltic Exchange heeft gemeld dat sommige panelleden af en toe hebben afgezien van het indienen van taxaties wanneer de data te dun waren, en ten minste één makelaar heeft zich tijdelijk teruggetrokken uit het proces.

Tags bij dit artikel