Robinhood-aandelen tokens stimuleren memecoin-speculatie op blockchain

Particuliere handelaren ruilen getokeniseerde aandelen van Nvidia en Snap tegen grapvaluta's, waardoor nieuwe speculatie bovenop beursgenoteerde bedrijven ontstaat.

Low Ze Sheng, een 27-jarige handelaar uit Singapore, heeft de afgelopen twee jaar memecoins gejaagd op snelle aandacht en koersstijgingen. Hij koopt ze meestal met cryptomunten als Ether of Solana, maar Robinhood Markets Inc. heeft onlangs Stock Tokens geïntroduceerd die individuele aandelen een-op-een volgen met echte aandelen in bewaring.

Deze tokens worden verhandeld op dezelfde open cryptoplatforms als memecoins, waardoor directe swaps via liquiditeitspools mogelijk zijn. Een token gekoppeld aan Snap Inc. of Nvidia Corp. kan daarom rechtstreeks worden geruild tegen een meme-asset en weer terug, waardoor bekende bedrijfsnamen in speculatieve meme-activiteit worden betrokken.

Handelaren gebruiken getokeniseerde aandelen als meme-handelsinstrumenten

“Het voelt alsof ik in de Snapchat-trade zit omdat ik het moet hebben om de memecoin in de liquiditeitspool te kopen,” zei Low Ze Sheng. “En het voelt niet als gokken. Het is op Robinhood, dat betrouwbaar is.”

De ontwikkeling markeert een verschuiving ten opzichte van eerdere tokenisatie-initiatieven die zich richtten op traditionele financiële infrastructuur. In plaats daarvan dient blootstelling aan beursgenoteerde bedrijven nu als bouwsteen voor risicovolle cryptoweddenschappen, ook al presenteert Robinhood de functie als uitgebreide markttoegang. Buitenstaanders kunnen trades rond beursgenoteerde bedrijven opzetten zonder goedkeuring of betrokkenheid van het bedrijf.

Bedrijfsleiders verzetten zich terwijl toezichthouders deuren openen

AMC Entertainment Holdings Inc.-topman Adam Aron uitte vorige maand openlijk kritiek op de praktijk nadat hij ontdekte dat een AMC-token zonder medeweten van het bedrijf op Robinhood werd verhandeld. Hij riep het platform op de activiteit te stoppen, maar medeoprichter Vlad Tenev verdedigde de opzet.

Meer dan vijf jaar na de eerste meme-stock-golf bouwen retaildeelnemers extra lagen van aandelen-gerelateerde speculatie op permissionless blockchains. De Securities and Exchange Commission heeft onlangs tijdelijke vrijstellingen verleend die bepaalde platforms toestaan om getokeniseerde Amerikaanse aandelen onchain te verhandelen onder vastgestelde regels.

Handelsvolumes stijgen en dalen weer, verstoringen ontstaan

Het dagelijkse volume in memecoin-stock-token-paren bereikte begin september ongeveer 440 miljoen dollar voordat het sterk daalde, volgens data van Dune samengesteld door X-gebruiker @adam_tehc. Populaire paren betroffen tokens gekoppeld aan een S&P 500 ETF, Nvidia, SpaceX en Meta, die samen een piek van bijna 69 miljoen dollar aan marktkapitalisatie bereikten volgens RWA.xyz.

Crypto-investeerder Eric Conner kocht een memecoin gekoppeld aan Hims & Hers Health Inc. toen de marktkapitalisatie rond de 600.000 dollar lag. Binnen ongeveer een week steeg de token naar ongeveer 80 miljoen dollar. Hij merkte later op dat houders vaak baat hebben bij een stijging van het onderliggende aandeel en is verschenen in gerelateerde investeerderspodcasts.

Prijsverschillen kunnen ontstaan in liquiditeitspools wanneer het aanbod krap wordt. Een Hims-pool duwde de getokeniseerde versie tijdens een weekend eind augustus kortstondig meer dan vier keer boven de werkelijke aandelenkoers, terwijl het genoteerde aandeel weinig bewoog toen de markten weer opengingen.

Onofficiële tokens veroorzaken extreme bewegingen bij kleine bedrijven

Aandelen van de kleine Nasdaq-genoteerde paddenstoelenproducent Farmmi stegen op 2 september met maar liefst 321 procent voordat ze weer terugvielen. Voorafgaand aan de stijging waren handelaren op Robinhood Chain een memecoin aangegaan die verwees naar een van de producten van het bedrijf, gekoppeld aan een onofficiële Farmmi-token die geen verband hield met echte aandelen. De memecoin bereikte op zijn hoogtepunt een waardering die ongeveer tien keer zo hoog lag als die van het beursgenoteerde bedrijf.

Memecoin retail-speculatie en viraliteit botsen met 24/7 markten onchain.

— Tanay Ved, analist, Talos, Reactie op Farmmi-episode

Permissionless omgeving laat markten ontstaan zonder goedkeuring

Alex Thorn, hoofd research bij Galaxy Digital, merkte op dat onchain-omgevingen permissionless constructies rond getokeniseerde assets mogelijk maken. In het AMC-geval werd het verzet van de topman zelf een handelsaanjager, waarbij een gekoppelde memecoin genaamd A Meme Coin, of MEME, bijna 150 miljoen dollar waard werd.

Handelaren denken dat het bullish is dat de CEO het niet leuk vindt en het niet kan stoppen, althans niet meteen.

— Rahul Patel, crypto-oprichter en memecoin-handelaar, Bespreking van AMC-tokenreactie

Low Ze Sheng voegde eraan toe dat sommige deelnemers die pure memecoins vermijden toch de nieuwe vorm proberen omdat het lijkt op aandelenhandel zonder bepaalde traditionele beperkingen.

Tags bij dit artikel