- Wereld
- Buitenland
- Binnenland
- Sport nieuws
    - Voetbal nieuws
    - Formule 1 nieuws
    - Wielrennen
    - Ajax nieuws
    - Feyenoord nieuws
    - PSV nieuws
- Economie
- Wetenschap
- Showbiz/Media
- Computer nieuws
- Gaming nieuws
    - PS4 nieuws
    - Xbox One nieuws
- Hardware nieuws

Het private credit-bedrijf zoekt 500 miljoen dollar te midden van hogere treasury-rendementen en stijgende financieringskosten voor business development companies.

Prospect Capital Corp. onderzoekt een rendement van ongeveer 8 procent op zijn eerste junkbond-uitgifte sinds 2021. De stap benadrukt de stijgende financieringskosten voor private credit-fondsen.

Bedrijf plant uitgifte van 500 miljoen dollar aan vijfjaarsobligaties

Prospect Capital Corp. wil 500 miljoen dollar ophalen via een vijfjaarsobligatie. De opbrengst dient om bestaande schuld met 3,364 procent rente die in november afloopt te herfinancieren. Pareto Securities trad op als enige bookrunner en hield donderdag beleggersgesprekken.

Hogere treasury-rendementen verhogen financieringskosten op de markt

De vijfjaars treasury-rendementen bereikten deze week het hoogste niveau in bijna twee decennia. De stijging drijft de financieringskosten op voor bedrijven die schuld herfinancieren of overnames doen. Private credit-fondsen, die doorgaans aan kleinere bedrijven lenen tegen rendementen rond de 11 procent, zien nu smallere marges na aftrek van kosten en kredietverliezen.

Business development companies onder de loep om softwareblootstelling

Business development companies staan dit jaar meer in de belangstelling vanwege hun posities in softwarebedrijven. De zorgen richten zich op mogelijke verstoring door kunstmatige intelligentie in sommige kredietnemers.

Transactie zou gemiddelde schuldlast verhogen naar circa 6,5 procent

De geplande transactie van 500 miljoen dollar zou de gewogen gemiddelde financieringskosten van Prospect Capital Corp. op pro forma-basis met maximaal 0,5 procentpunt verhogen, tot ongeveer 6,5 procent. Het bedrijf stelt dat dit niveau ruim onder de drempel van 11 procent blijft. Pareto Securities gaf geen commentaar.

Kredietbeoordelingen verlaagd na verlies van investment-grade status

Prospect Capital Corp. verloor in 2024 zijn hoge rating na downgrades door zowel S&P Global Ratings als Moody's Ratings. Dinsdag kende Moody's een Ba1-rating toe aan de voorgestelde obligatie, één stap onder investment grade. Het agentschap wees op de winstontwikkeling van de afgelopen twee jaar en een risicoprofiel dat als hoger wordt gezien dan dat van sectorgenoten.

Andere BDC's betalen eveneens premies voor nieuw kapitaal

Zelfs investment-grade business development companies betalen hogere tarieven voor financiering. Oaktree Specialty Lending Corp. haalde eerder deze maand 300 miljoen dollar op tegen een rendement van meer dan 7 procent.

Opbrengst bedoeld voor revolverende kredietfaciliteit en liquiditeit

Prospect Capital Corp. heeft eerder preferred stock en corporate notes gebruikt voor financiering, instrumenten die vaak door particuliere beleggers worden gekocht. De opbrengst van de voorgestelde obligatie helpt ook de balans van de revolverende kredietfaciliteit te verlagen en de algehele liquiditeit te versterken.