Partners Group verlaagt vergoedingen op Global Value SICAV om investeerders terug te winnen

Zwitsers private-marketsbedrijf stelt paraplu-structuur en tijdelijke kostenverlagingen voor te midden van oplopende terugkoopverzoeken en druk op de aandelenkoers

Partners Group Holding AG verlaagt de beheervergoedingen op zijn vlaggenschip evergreen-vehicle terwijl het Zwitserse bedrijf aandeelhouderssteun zoekt voor een grote herstructurering van het €6,6 miljard Global Value SICAV-fonds.

De voorgestelde wijzigingen zouden het fonds omvormen tot een paraplu-structuur met twee afzonderlijke portefeuilles. Een daarvan zou oudere, minder presterende activa bevatten en de opbrengsten uitkeren, terwijl de andere zich zou richten op het opbouwen van rendement op de langere termijn.

Vergoedingsverlagingen gericht op getroffen investeerders

Investeerders die overstappen naar de uitkerende portefeuille ontvangen een verlaging van minstens 25 basispunten gedurende drie jaar. Degenen die overstappen naar de opbouwende portefeuille zien de beheervergoedingen met maximaal 75 basispunten verlaagd tot 1 januari 2030. Nieuw toegezegd kapitaal komt ook in aanmerking voor de lagere tarieven in het opbouwende vehicle.

Existing investors will benefit from reduced management fees in the distributing fund and, upon conversion, on their converted holdings in the compounding fund.

— Partners Group, Investor presentation dated this month

Terugkooplimieten verder aangescherpt

Het bedrijf heeft de kwartaalnetto-terugnames al sinds juni beperkt tot 5 procent van de netto vermogenswaarde nadat verzoeken in het tweede kwartaal een geschatte 9,8 procent bereikten. Verzoeken in het derde kwartaal hebben de limiet opnieuw bereikt. Totdat de herstructurering stabiliseert, plant Partners Group de drempel te verlagen naar 2,5 procent voor nieuwe aandelenklassen vanaf 30 oktober. De opbouwende portefeuille zal naar verwachting terugkeren naar het standaardniveau van 5 procent zodra de splitsing is voltooid.

Achtergrond bij prestaties en marktdruk

De maatregelen volgen nadat Partners Group de opnames uit Global Value en andere fondsen die lang periodieke liquiditeitsopties boden, heeft beperkt. Twijfels over private markets en zwakkere rendementen van sommige oudere holdings droegen bij aan een daling van bijna 40 procent in de aandelenkoers van het bedrijf dit jaar. Beheervergoedingen genereerden nog steeds 905 miljoen Zwitserse frank in de eerste helft, een stijging van 6 procent ten opzichte van het voorgaande jaar.

Aandeelhoudersstemming gepland voor begin november

Het paraplu-voorstel vereist goedkeuring van aandeelhouders in de week van 9 november. Indien goedgekeurd, zullen de subfondsen naar verwachting op 30 november operationeel worden. Een woordvoerder zei dat het bedrijf positieve feedback heeft ontvangen van distributiepartners in Europa en wereldwijd en de aanpak ziet als een potentieel model voor de sector.

Tags bij dit artikel