Oracle lanceert kapitaalverhoging van 20 miljard dollar via schuld en aandelen voor AI-infrastructuur

Vers kapitaal komt dagen nadat het bedrijf plannen heeft geschetst om de schuldgroei tot 2030 te beperken en zorgen van beleggers over de stijgende uitgaven weg te nemen.

Oracle Corp. is begonnen met de marketing van een kapitaalverhoging van 20 miljard dollar via een combinatie van schuld en aandelen, slechts enkele dagen nadat het bedrijf een langetermijnstrategie heeft uiteengezet om de zware investeringen in kunstmatige intelligentie-infrastructuur te ondersteunen.

Het bedrijf is van plan 10 miljard dollar aan investment-grade obligaties in Amerikaanse dollars uit te geven en nog eens 10 miljard dollar aan gewone aandelen, volgens afzonderlijke toezichtaanvragen. De opbrengsten zullen worden gebruikt voor algemene bedrijfsdoeleinden, waaronder mogelijke kapitaaluitgaven en dividenduitkeringen.

Beleggerssentiment verbetert na toezegging schuldplafond

Het aandeel Oracle steeg vorige week fors en een maatstaf voor het kredietrisico daalde nadat het bedrijf had aangekondigd de bruto schulden tot 10 miljard dollar te beperken tot boekjaar 2030. Het gaf ook prognoses voor de vrije kasstroom die de zorgen over de rendementen op de AI-uitgaven hebben weggenomen.

Obligatiedetails en marktomstandigheden

De obligatie-uitgifte zal bestaan uit zes afzonderlijke tranches met looptijden van drie tot twintig jaar. Vroege indicaties wijzen op een spread van ongeveer 3,6 procentpunt boven de benchmark staatsobligaties voor het langste deel, volgens een bron die bekend is met de plannen.

Bank of America Corp. verzorgt zowel het obligatie- als het aandelendeel van de transactie. De stap volgt op de terugkeer van Microsoft Corp. naar de Amerikaanse bedrijfsobligatiemarkt na een pauze van bijna drie maanden in de uitgifte door Big Tech.

Breder AI-financieringsrace en marktdruk

Oracle heeft dit jaar al enkele miljarden dollars opgehaald via aandelenverkopen om diverse financieringsbronnen aan te boren voor de groeiende AI-gerelateerde projecten. De inspanning vindt plaats terwijl Anthropic PBC zich voorbereidt op wat een historische beursgang zou kunnen worden en na grote aandelenemissies van Intel Corp., Alphabet Inc. en Meta Platforms Inc..

Obligatiebeleggers eisen hogere premies voor bedrijven die blootstaan aan de AI-uitgavenwave. Alphabet biedt ondertussen voor de tweede keer dit jaar euro-obligaties aan tegen hogere rendementen dan bij de transactie in mei, te midden van zorgen over de snelheid van de AI-investeringen.

Sinds vorig jaar hebben bedrijven waaronder Oracle honderden miljarden dollars aan nieuwe schuld uitgegeven om datacenters te bouwen en chips aan te schaffen die nodig zijn voor AI-ontwikkeling.

Tags bij dit artikel