Northern Trust Asset Management vraagt grootste conversie van beleggingsfondsen naar ETF ooit aan

Zes fondsen met 33 miljard dollar converteren begin 2027 en verdubbelen daarmee de ETF-activa van het bedrijf

Northern Trust Asset Management heeft toezichtdocumenten ingediend om zes beleggingsfondsen om te zetten in exchange-traded funds, een stap die het bedrijf omschrijft als de grootste transformatie in zijn soort in de sector.

De fondsen, die ongeveer 33 miljard dollar beheren, zullen naar verwachting in het eerste kwartaal van 2027 de overstap maken. De wijziging zou de omvang van Northern Trusts ETF-activiteiten ongeveer verdubbelen tot rond de 60 miljard dollar en vormt de eerste poging van het bedrijf om bestaande beleggingsfondsen te herstructureren als ETF's.

Groeiende voorkeur voor ETF-structuur drijft conversies

De indiening komt op een moment dat de concurrentie in de Amerikaanse ETF-markt van ongeveer 16 biljoen dollar toeneemt. Beleggers en beheerders geven steeds vaker de voorkeur aan de ETF-vorm vanwege het gemak van handelen, lagere kosten en mogelijke fiscale voordelen ten opzichte van traditionele beleggingsfondsen.

Toezichthouders keurden vorig jaar de toevoeging van ETF-aandelenklassen aan bestaande beleggingsfondsen goed, wat een optie biedt zonder volledige conversie. Desondanks blijven directe conversies populair nu de sector steeds meer kiest voor het verpakken van beleggingsstrategieën in een ETF-structuur. Beleggingsfondsen kennen al jaren een aanhoudende netto-uitstroom.

Recorduitstroom beleggingsfondsen contrasteert met instroom in ETF's

Gegevens over 2026 laten zien dat actieve beleggingsfondsen een nettobedrag van 690,4 miljard dollar verloren, terwijl passieve beleggingsfondsen 321,8 miljard dollar kwijtraakten. ETF-tegenhangers trokken in dezelfde periode meer dan 1,4 biljoen dollar aan, volgens cijfers van Bloomberg Intelligence. De resultaten tot nu toe dit jaar tonen aan dat actieve beleggingsfondsen al 204,5 miljard dollar hebben verloren, terwijl ETF's meer dan 1 biljoen dollar aan instroom hebben ontvangen.

Eerdere conversies vormen precedent voor stap Northern Trust

De actie van Northern Trust volgt op een conversie in 2021 door Dimensional Fund Advisors, waarbij vier aandelenbeleggingsfondsen met 28,8 miljard dollar werden omgezet in ETF's. JPMorgan Asset Management kondigde in 2025 vergelijkbare plannen aan. Verschillende andere beheerders hebben de afgelopen jaren kleinere conversies doorgevoerd.

Hoe later een bedrijf de ETF-wereld betreedt, hoe logischer het wordt om een conversie te doen. Deze stap stelt bedrijven in staat om met een trackrecord en enige activa de uiterst competitieve ETF-markt te betreden.

— Eric Balchunas, Senior ETF-analist, Bloomberg Intelligence, Reactie op de indiening van Northern Trust

Tags bij dit artikel