MSCI bevriest aanpassingen aan Turkse aandelenindices wegens zorgen over gecoördineerde handel

Indexaanbieder waarschuwt voor mogelijke herclassificatie als opkomende markt als er geen vooruitgang is tegen juni 2027 na onrust in de fondsenindustrie

MSCI Inc. heeft zijn onderzoek naar de Turkse aandelenmarkt geïntensiveerd na een scherpe crisis in de beleggingsfondsen van het land. De indexaanbieder heeft bepaalde indexaanpassingen voor Turkse aandelen opgeschort en aangegeven dat de status als opkomende markt onder de loep kan worden genomen als de omstandigheden niet verbeteren.

Onmiddellijke stopzetting van bepaalde indexwijzigingen

Met onmiddellijke ingang en tot nader order heeft MSCI Inc. specifieke indexgerelateerde wijzigingen met betrekking tot Turkse aandelen stopgezet. De beslissing volgt uit zorgen over mogelijke gecoördineerde handelsactiviteiten in verband met posities in kleinere beursgenoteerde bedrijven.

Het bedrijf stelt dat beleggers geloofwaardige en aanhoudende handhavingsmaatregelen tegen dergelijke handelspraktijken moeten zien. Ook betere disclosurestandaarden zijn nodig om onafhankelijke controles op free-floatniveaus mogelijk te maken.

Deadline juni 2027

Zonder duidelijke vooruitgang tegen juni 2027 kan MSCI Inc. verdere stappen overwegen. Daaronder valt een consultatie over het verplaatsen van de MSCI Turkey Indexes van de classificatie als opkomende markt naar frontier- of standalone-status.

Oorzaak ligt in onrust Turkse fondsenmarkt

De laatste maatregelen volgen op een grote schok in de Turkse fondsen. Toezichthouders hebben beleggingsbedrijven op het vizier die buitensporige rendementen behaalden via geconcentreerde posities in illiquide aandelen met een lage free float, wat leidde tot beschuldigingen van kunstmatig ondersteunde koersen.

De toezichtsreactie veroorzaakte een steile verkoopgolf. Fondsen verkochten posities om aan terugnames te voldoen, waardoor de koersen van juist die aandelen die eerder de winsten hadden gedreven verder daalden.

FTSE Russell deelt zorgen over free float

Eerder deze maand uitte FTSE Russell vergelijkbare zorgen over free-floatgegevens. De indexaanbieder handhaafde de classificatie van Turkije als advanced emerging market, maar gaat door met gesprekken met Borsa Istanbul en de markttoezichthouder.