Mizuho benut Japans spaargeld van huishoudens voor Amerikaanse AI-noteringen zoals Anthropic

Bank verbindt mondiale techvraag met binnenlands beleggersgeld in reeks grote POWL-deals.

Mizuho Financial Group Inc. bouwt een sterke positie op in de Japanse aandelenmarkten door Amerikaanse kunstmatige-intelligentiebedrijven die kapitaal nodig hebben te verbinden met het enorme spaargeld van particulieren in het land.

Het laatste succes van de bank betreft de geplande aandelenverkoop van Anthropic PBC die tot 3,5 miljard dollar kan opleveren bij Japanse beleggers. Dit is de derde grote transactie waarin Mizuho een centrale rol speelt en waarin het zijn groeiende vermogen toont om te concurreren in een domein dat lang werd gedomineerd door Nomura Holdings Inc.

Mizuho bouwt Amerikaans franchise op om mondiale mandaten te winnen

Al meer dan tien jaar breidt Mizuho zijn Amerikaanse activiteiten uit met als doel een toonaangevende Aziatische investment bank te worden. Die inspanning wierp vruchten af toen het bedrijf underwritingrollen kreeg bij prominente buitenlandse noteringen en daarmee een voorsprong nam op puur binnenlandse concurrenten. In de mondiale aandelen- en equity-linked-ranglijst van dit jaar staat Mizuho op de achttiende plaats, vóór Nomura op de eenentwintigste, volgens door Bloomberg samengestelde gegevens.

De combinatie van relaties met mondiale emittenten en een sterk binnenlands distributienetwerk via het bankfranchise geeft Mizuho een duidelijk voordeel bij internationale aanbiedingen.

Anthropic volgt SpaceX in het aantrekken van Japans particuliere kapitaal

De maker van de Claude-chatbot volgt SpaceX in het brengen van een grote transactie naar Japan. De Japanse huishoudens bezitten ongeveer 2,4 biljard yen, ofwel circa 15 biljoen dollar, aan financiële activa, waarvan bijna de helft in contanten en deposito's staat, volgens cijfers van de Bank of Japan. Buitenlandse emittenten kunnen dit kapitaal aantrekken via een public offering without listing, of POWL-structuur, waarbij aandelen tegelijk met een offshore-IPO rechtstreeks aan Japanse particuliere beleggers worden verkocht.

Binnenlandse IPO-droogte benadrukt belang van buitenlandse deals

De traditionele IPO-markt in Japan blijft rustig, met het aantal binnenlandse deals op het laagste niveau in dertien jaar. Tot nu toe in 2026 hebben Japanse debuutnoteringen slechts ongeveer 1,7 miljard dollar opgehaald, ruim onder het jaarlijkse gemiddelde van 5,7 miljard dollar over de voorgaande vijf jaar. In deze omgeving kan het Japanse deel van de Anthropic-aanbieding de grootste worden sinds de notering van SoftBank Corp. in 2018.

Hier zit een potentieel krachtig vliegwiel: toegang tot prestigieuze mondiale IPO's kan Mizuho helpen Japanse particuliere klanten aan te trekken, terwijl het aantonen van toegang tot Japanse particuliere vraag kan helpen om rollen te winnen bij toekomstige mondiale IPO's.

— Michael Makdad, analist bij Bloomberg Intelligence, Opmerkingen over Mizuho's strategie

Eerdere POWL-transacties tonen momentum van Mizuho

Mizuho nam ook deel aan de Japanse tranche van SpaceX ter waarde van 2,2 miljard dollar en verzorgde het lokale deel van de notering van PayPay Inc., de grootste door een Japans bedrijf op een Amerikaanse beurs in tien jaar. Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. sluit zich aan bij Mizuho als underwriter bij de Anthropic-deal, terwijl Mizuho Securities Co. de Japanse aandelenallocatie zal beheren. Andere deelnemers zijn Goldman Sachs Group Inc., Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co., Morgan Stanley MUFG Securities Co., Rakuten en SBI.

Mizuho heeft zijn profiel in het Amerikaanse investment banking verhoogd, en dat heeft geholpen om rollen te krijgen bij die mondiale deals. POWL's geven Mizuho een duw in de rug door het verwerven van nieuwe klanten en het openen van de deur naar bredere zakelijke kansen.

— Toyoki Sameshima, analist bij SBI Securities Co., Beoordeling van Mizuho's recente prestaties

Eerdere resultaten wisselvallig, maar belangstelling voor AI-deals blijft sterk

Eerdere POWL-aanbiedingen hebben wisselende resultaten opgeleverd voor beleggers. PayPay-aandelen noteren onder de uitgifteprijs van 16 dollar na de notering in maart, terwijl SpaceX-aandelen kort onder het IPO-niveau zakten voordat ze zich stabiliseerden rond de uitgifteprijs. Toch blijven Japanse beleggers gretig op zoek naar nieuwe noteringen en exposure aan kunstmatige-intelligentiethema's.

Het succes van Mizuho met SpaceX heeft de diepte van de lokale vraag bewezen en versterkt daarmee het argument voor toekomstige mondiale transacties. Bloomberg Intelligence-analist Michael Makdad merkte op dat Japans particuliere kapitaal een belangrijkere bron van vraag kan worden voor prominente aandelenemissies wereldwijd.

Tags bij dit artikel