JoongAng Ilbo kiest Daou-CJ-consortium als voorkeurskoper

Zuid-Koreaanse krant zet crediteurgestuurde verkoop voort met bod van 500 miljard won om activiteiten te stabiliseren

Zuid-Korea’s prominente dagblad JoongAng Ilbo heeft een stap gezet richting een nieuwe eigendomsstructuur na het selecteren van een consortium dat de grootaandeelhouder CJ Group en Daou Technology omvat als de voorkeursbieder in een competitief verkoopproces.

Consortium wint competitieve veiling

De groep met Daou Technology onder de Daou Kiwoom Group en CJ Group, samen met retailgigant Shinsegae Inc., scoorde het hoogst in een veiling beoordeeld op koopprijs, financieringskracht, balansverbeteringen en baanzekerheid. Adviseur Samil PwC voerde de evaluatie uit, volgens verklaringen van JoongAng Ilbo.

Het voorkeursbod bedroeg ongeveer 500 miljard won, omgerekend circa 377 miljoen dollar, en overtrof de meeste concurrerende biedingen die tussen de 300 en 400 miljard won lagen. JoongAng Ilbo weigerde het exacte bedrag te bevestigen.

Dealstructuur ondersteunt operationeel herstel

De transactie verloopt via een uitgifte van nieuwe aandelen aan derden, waardoor het consortium de grootste aandeelhouder van de krant wordt. De opgehaalde middelen gaan rechtstreeks naar JoongAng Ilbo voor schuldreductie en maatregelen om de bedrijfsvoering te normaliseren.

We willen prioriteit geven aan redactionele onafhankelijkheid en bijdragen aan het stabiliseren van het management van JoongAng Ilbo en het versterken van de langetermijnconcurrentiekracht.

— CJ Group, Verklaring over de selectie als voorkeursbieder

Financiële druk leidt tot crediteurgestuurde herstructurering

JoongAng Ilbo kwam in crediteurgestuurde herstructurering terecht nadat financiële problemen zich verspreidden over dochterbedrijven binnen de bredere JoongAng Group. De omroepdivisie JTBC van de groep kwam in gebreke bij gesecuritiseerde leningen en belandde in juni onder toezicht van de rechtbank in Seoul.

Partnerschap navigeert eigendomsbeperkingen

De alliantie tussen Daou Kiwoom en CJ Group helpt om te voldoen aan wettelijke limieten die grote concerns verbieden meer dan 50 procent van een algemeen dagblad te bezitten. CJ Group bezit al 9,24 procent via CJ OliveNetworks en is daarmee de op twee na grootste aandeelhouder van de krant.

Daou Kiwoom deed aanvankelijk alleen een bod, maar ging een partnerschap aan met CJ Group voorafgaand aan de definitieve biedingen. De bredere JoongAng Group is actief in televisie, theaters en contentproductie, en de recente problemen legden kwetsbaarheden in de onderling verbonden financiën bloot.