Jio Platforms Ltd. plant zijn aandelen te prijzen tussen 1.065 roepies en 1.119 roepies per aandeel in zijn aanstaande beursgang. Daarmee komt het bedrijf uit op een mogelijke marktwaarde van maximaal 10,3 biljoen roepies, ofwel ongeveer 107 miljard dollar.
Bij de bovenkant van de prijsband zou de emissie ongeveer 302 miljard roepies opleveren, berekend op basis van de verstrekte details. Daarmee blijft Jio Platforms Ltd. op koers om de grootste IPO ooit in India te worden.
De waardering ligt onder eerdere verwachtingen, maar is nog steeds groot genoeg om de emissie van 278 miljard roepies door Hyundai Motor India Ltd. in oktober 2024 te overtreffen. Die deal geldt momenteel als de grootste in het land.
De publieke inschrijving opent op 21 oktober en sluit twee dagen later. Het ankerboek start op 19 oktober, met als verwachte eerste handelsdag 28 oktober.
De besprekingen lopen nog en de definitieve details over prijs, waardering en planning kunnen nog wijzigen.
Jio Platforms Ltd. diende in juni een conceptprospectus in voor maximaal 270 miljoen nieuwe aandelen. Dat komt neer op ongeveer 2,93 procent van het aandelenkapitaal na de emissie.
Eerdere signalen wezen op een waardering rond de 11 biljoen roepies, met schattingen tussen de 130 en 170 miljard dollar. Een bredere verkoopgolf op de Indiase aandelenmarkt heeft de prijsverwachtingen bij meerdere IPO’s sindsdien getemperd.
In juni plaatste Motilal Oswal Financial Services de waarde van het bedrijf tussen 115 en 118 miljard dollar, terwijl Dolat Capital uitkwam op ongeveer 110 miljard dollar.
Jio Platforms Ltd. is de telecom- en digitale dienstenpoot van Reliance Industries Ltd., het conglomeraat onder leiding van Mukesh Ambani. Een woordvoerder van Reliance Industries Ltd. had geen direct commentaar op de prijsdetails.
Het bedrijf heeft 19 banken ingeschakeld voor de transactie. Daaronder bevinden zich Kotak Mahindra Capital Co., Morgan Stanley, Bank of America Corp., Axis Capital Ltd., BNP Paribas SA en Citigroup Inc..