Jane Street verwerpt beschuldigingen van vertraging in SEBI-zaak rond marktmanipulatie

Handelsfirma stelt dat bescherming van haar wereldwijde reputatie geen ruimte laat om onderzoek van Indiase toezichthouder te vertragen na storting van 500 miljoen dollar.

Jane Street Group LLC heeft een Indiase rechtbank verteld dat het geen reden heeft om het onderzoek van de Securities and Exchange Board of India naar vermeende marktmanipulatie te vertragen. Het handelsbedrijf van Wall Street benadrukte dat het beschermen van zijn wereldwijde reputatie elke vertraging contraproductief maakt.

Advocaat Darius Khambata verscheen donderdag voor de rechtbank en bevestigde dat het bedrijf al een boete van 48,4 miljard roepie heeft betaald, ongeveer 500 miljoen dollar. Hij merkte op dat Jane Street niet langer actief is op de Indiase markt.

Rechtbank hoort laatste mondelinge argumenten

Beide partijen hebben hun mondelinge betogen afgerond. Khambata wees beschuldigingen van de toezichthouder dat het bedrijf de zaak zou vertragen van de hand. Hij zei dat het bedrijf al details over zijn Indiase handelsstrategieën, die overeenkomen met de wereldwijde aanpak, met SEBI heeft gedeeld voorafgaand aan het formele onderzoek.

Het heeft geen zin om te vertragen.

— Darius Khambata, advocaat van Jane Street, zitting lokale rechtbank op donderdag

Interimbevel van juli 2025 en beroep

Het geschil gaat terug op een interimbevel van SEBI uit juli 2025. De toezichthouder verbood Jane Street tijdelijk wegens beschuldigingen dat het bedrijf aandelenkoersen in de NSE Nifty Bank Index beïnvloedde om te profiteren van optiesposities. SEBI gelastte ook de inbeslagname van 48,4 miljard roepie aan vermeende onrechtmatige winsten.

Het bedrijf houdt vol dat het nooit een eerlijke kans heeft gekregen om te reageren voordat het bevel van kracht werd. Het ging in beroep bij de Securities Appellate Tribunal en vroeg om aanvullende documenten die het bedrijf kunnen vrijpleiten.

Geschil over handelsdata en definities

Jane Street vroeg om volledige orderlogs voor elke aandeel die SEBI heeft onderzocht. Het bedrijf stelt dat deze logs zouden laten zien of het alleen bestaande koop- of verkooporders uitvoerde of actief prijzen bewoog via nieuwe activiteit.

SEBI wierp tegen dat het alleen records hoeft te delen van de daadwerkelijke transacties waarop het interimbevel was gebaseerd. Khambata wees er ook op dat de toezichthouder nooit duidelijk heeft gedefinieerd wat een onacceptabele handelspositie is voordat het tot actie overging. Een vroege waarschuwing van de National Stock Exchange noemde grote transacties, maar noch de beurs noch SEBI heeft de term later verduidelijkt, zei hij.

De advocaat beweerde verder dat metadata inconsistenties aan het licht bracht in documentdatums die door de toezichthouder waren verstrekt, een bewering die SEBI heeft verworpen.

Volgende stappen in de zaak

De uitkomst kan van invloed zijn op hoe andere handelsfirma’s risico’s inschatten in een van de grootste derivatenmarkten ter wereld. Beide partijen moeten uiterlijk 21 oktober schriftelijke argumenten indienen voordat de rechtbank begint met beraadslagingen over het definitieve vonnis.

Tags bij dit artikel