Handelsdesk Goldman Sachs overspoeld door oproepen van beleggers tijdens scherpe tech-verkoopgolf

John Flood meldt veel vragen maar weinig kopers op donderdag na de hectische sessie van woensdag, terwijl midterm-uitslagen druk uitoefenen op ai-aandelen en brede marktindices.

De aandelenhandelsdesk bij Goldman Sachs Group Inc. is overspoeld met vragen van beleggers over de diepgang van de daling op de techmarkt donderdag. Werkelijke koopinteresse blijft echter opvallend afwezig.

Verschuiving van drukke woensdag naar rustige donderdag bij Goldman

Woensdag was een van de drukste handelsdagen van het jaar voor het amerikaanse aandelenuitvoeringsteam van de bank. Donderdag keerde het beeld scherp om. John Flood, hoofd van amerikaanse aandelenuitvoeringsdiensten bij het bedrijf, merkte in een communicatie aan klanten op dat de telefoons constant overgingen met verzoeken om marktinzichten, terwijl betekenisvolle activiteit minimaal bleef.

Long-only beleggers hebben zich opnieuw teruggetrokken. Velen hadden posities afgebouwd voorafgaand aan de midterm-verkiezingen, om vervolgens agressief terug te keren tijdens het herstel op woensdag. Hedgefondsen zijn op hun beurt begonnen met het afbouwen van posities in namen van artificial intelligence-hyperscalers die de vorige dag waren gekocht.

Dit voelt als veel. Het is altijd het donkerst voor de dageraad.

— John Flood, hoofd amerikaanse aandelenuitvoeringsdiensten, Goldman Sachs, Klantnotitie op donderdag

Verhoogde handelsvolumes wijzen op brede risicoreductie

Verkoop vindt voornamelijk plaats via brede marktvehikels in plaats van individuele aandelentransacties. Het volume in de SPDR S&P 500 ETF lag 160 procent boven het 20-daags gemiddelde. De Invesco QQQ exchange-traded fund verhandelde op tweemaal het gebruikelijke niveau, terwijl de VanEck Semiconductor ETF een volume zag dat 150 procent hoger lag dan gemiddeld. Activiteit in DRAM-gerelateerde aandelen steeg met 75 procent, volgens de observaties van Flood.

Midterm-verkiezingsuitslagen voeden daling in technologiesector

De verkoopgolf komt voort uit democratische winsten bij de midterm-verkiezingen en de daaruit voortvloeiende implicaties voor de artificial intelligence-sector die de markten de afgelopen drie jaar hoger heeft gestuwd. Er is sterke lokale tegenstand tegen de bouw van datacenters ontstaan, en de nieuw versterkte democraten zullen naar verwachting hoorzittingen beleggen om ai-ontwikkeling onder de loep te nemen.

Wat begon als een rotatie weg van semiconductornamen, escaleerde tot een wijdverbreide daling in alle 11 sectoren van de S&P 500 Index. De informatietechnologiesector leidde de daling en daalde met maar liefst 7 procent. De tech-zware Nasdaq 100 Index daalde 5,9 procent, waardoor meer dan 2 biljoen dollar aan waarde verdween. De Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index, bekend als de SOX, daalde meer dan 10 procent en leek af te stevenen op zijn zwakste sessie sinds het begin van de covid-pandemie in maart 2020.