Griekenland lokt bankiers en hedgefondsen terug uit Londen met belastingvoordelen

Alpha Bank-bestuurder en miljardair Chris Rokos leiden repatriëringsgolf nu Athene terrein wint als alternatief financieel centrum

Na meer dan twee decennia in het buitenland, waarvan zeventien jaar bij JPMorgan Chase & Co., keerde Konstantinos Sarafopoulos in 2021 terug naar Griekenland om bij Alpha Bank aan de slag te gaan als chief risk officer. Hij trof een land aan dat was veranderd door het einde van de recessie en bezuinigingsmaatregelen, met nieuwe belastingvoordelen en digitale hulpmiddelen die de bureaucratie verminderen.

Sarafopoulos wees op één minpunt te midden van de verbeteringen. “Niet zo positief was het verkeer,” zei hij. “Maar dat is misschien een bewijs van het recente succes van het land.”

Repatriëring wint aan kracht onder financiële professionals

Sarafopoulos maakt deel uit van een groeiende groep. Ongeveer 120 medewerkers van Alpha Bank hebben vergelijkbare stappen gezet vanuit Londen en andere centra en vormen een informeel netwerk dat ze de “Ithacans” noemen. De trend reikt inmiddels verder dan traditioneel bankieren. Miljardair Chris Rokos heeft zijn fiscale woonplaats verplaatst naar Athene, terwijl Millennium Management LLC er een kantoor heeft geopend.

Gerichte belastingverlichting trekt vermogende nieuwkomers

Sinds 2019 kunnen kwalificerende vermogende individuen die hun fiscale woonplaats naar Griekenland verplaatsen, een vast bedrag van €100.000 per jaar aan belasting betalen. Terugkerende expats krijgen sinds 2021 een vrijstelling van 50% op de inkomstenbelasting voor zeven jaar. Ambtenaren hebben deze regels consistenter gehandhaafd dan collega’s in Italië, Portugal en het Verenigd Koninkrijk, waar wijzigingen de aantrekkingskracht soms hebben verminderd. Naar schatting 213 van dergelijke personen waren in 2024 naar Griekenland verhuisd.

Economische hervormingen en groei versterken de aantrekkingskracht

Bredere verbeteringen ondersteunen de verschuiving. Griekenland heeft een snellere groei laten zien dan het eurogebied-gemiddelde, de werkloosheid gehalveerd ten opzichte van 2019 en de aandelenmarkt voorbereid op de status van ontwikkelde markt. Markthervormingen en begrotingsoverschotten steken gunstig af bij sommige grotere EU-economieën. Carrièremogelijkheden scoren nu hoog onder de redenen die terugkeerders in de dertig en veertig noemen, volgens een OESO-studie onder de diaspora.

Premier Mitsotakis wil menselijk kapitaal heropbouwen

Onder premier Kyriakos Mitsotakis willen beleidsmakers de uitstroom van talent omkeren die tijdens de schuldencrisis piekte. Technologie-investeringen, waaronder van Microsoft Corp., dragen bij aan het beeld. Vergelijkbare programma’s voor geschoolde migratie elders, zoals in Denemarken, hebben productiviteitswinsten laten zien.

Als je kijkt naar de macro-dynamiek sinds Brexit, is het Verenigd Koninkrijk een introverter land geworden terwijl Griekenland extroverter is geworden.

— Konstantinos Sarafopoulos, Chief Risk Officer, Alpha Bank, Interview met Bloomberg

Uitdagingen blijven voor duurzame status als financieel centrum

Athene loopt nog steeds achter op gevestigde centra. Salarissen blijven voor sommige functies achter en veel recente emigranten zeggen dat ze op korte termijn waarschijnlijk niet terugkeren. Politieke onzekerheid blijft bestaan en belastingvoordelen hebben een beperkte duur. Londen behoudt zijn positie als toonaangevende hedgefonds-locatie na New York, al merken waarnemers op dat Griekenland een extra optie biedt naast plaatsen als Dubai.