Gold Fields overweegt hoger bod in contanten voor Northern Star na afwijzing eerste aanbod

Zuid-Afrikaanse mijnbouwer mikt op hogere contantencomponent om 's werelds op één na grootste goudproducent te creëren te midden van sectorconsolidatie

Gold Fields Ltd. onderzoekt een verbeterd overnamevoorstel voor Northern Star Resources Ltd. dat het contante deel van het oorspronkelijke bod zou verhogen, volgens ingewijden. De stap volgt nadat het Australische bedrijf het eerste aanbod eerder deze week afwees.

Eerste voorstel stuit op weerstand

Het eerste bod waardeerde Northern Star op 38,7 miljard Australische dollar, ongeveer 27,1 miljard dollar, en bevatte een premie van 22 procent. Volgens de voorwaarden zouden aandeelhouders van Northern Star ongeveer een derde van de gefuseerde entiteit bezitten. Het Zuid-Afrikaanse bedrijf presenteerde het bod als een manier om de op één na grootste goudproducent ter wereld te bouwen.

Gold Fields heeft geen herziene voorwaarden bevestigd en de gesprekken verkeren nog in een voorlopig stadium zonder garantie dat een nieuw voorstel zal volgen. Een woordvoerder van het bedrijf weigerde commentaar te geven.

Northern Star wijst eerste voorwaarden af

Bij de afwijzing van het openingsbod stelde Northern Star dat het de werkelijke waarde van zijn activa en toekomstige groeivooruitzichten niet weergaf. De afwijzing leidde tot een directe marktreactie, waarbij de aandelen van Gold Fields in Johannesburg 12 procent daalden voordat ze de volgende dag enigszins herstelden.

Mogelijke synergieën en productiecijfers

Een gecombineerde operatie zou een jaarlijkse productie van 4,1 miljoen ounces goud opleveren. Meer dan de helft daarvan zou afkomstig zijn van een groep mijnen in West-Australië. Gold Fields heeft gewezen op mogelijke kostenbesparingen en operationele verbeteringen ter waarde van maximaal 5 miljard dollar door de Australische activa samen te voegen.

Druk in de sector stimuleert consolidatiegesprekken

De stijging van de goudprijzen eerder dit jaar, gevolgd door een terugval van ongeveer 25 procent ten opzichte van de piek in januari, heeft de druk op producenten vergroot om schaal te zoeken of zelf overnameprooi te worden. Operationele uitdagingen bij verschillende grote mijnbouwers hebben ook waarderingsverschillen vergroot die deals bemoeilijken.

Het verhogen van het contante deel van een nieuw bod zou kunnen helpen om zorgen bij aandeelhouders van Northern Star weg te nemen die huiverig zijn voor een aanzienlijke blootstelling aan de Zuid-Afrikaanse mijnbouwer en een van de belangrijkste struikelblokken in de oorspronkelijke structuur aanpakken.

Tags bij dit artikel