Federal Reserve keurt hervorming stresstests goed om volatiliteit voor grote banken te verminderen

Definitieve regels middelen kapitaalvereisten over twee jaar en voegen publieke inspraak toe, een overwinning voor banken op Wall Street na rechtszaken uit de sector

De Federal Reserve heeft definitieve wijzigingen goedgekeurd in de jaarlijkse stresstests voor grote banken, een stap die brancheleiders zien als een belangrijke overwinning na jaren van lobbyen voor meer transparantie en stabiliteit in de kapitaalregels.

De centrale bank meldde dat de aanpassingen de resultaten van de twee meest recente tests zullen middelen bij het vaststellen van streskapitaalbuffers, met ingang van 2028. Ambtenaren verwachten dat deze wijziging de jaar-op-jaar schommelingen in de vereisten met ongeveer de helft zal verminderen zonder de totale kapitaalposities in de sector wezenlijk te veranderen.

Bowman benadrukt veerkracht en transparantie in nieuw kader

Fed-vicevoorzitter Toezicht Michelle Bowman benadrukte het belang van de test in een verklaring op woensdag. Ze merkte op dat de herzieningen het kader sterk houden door het transparanter, gedetailleerder en beter afgestemd op werkelijke risico’s te maken.

De stresstest is een essentieel onderdeel van ons regelgevend kapitaalraamwerk. De wijzigingen van vandaag behouden de veerkracht ervan door te waarborgen dat het transparant, gedetailleerd en risicogevoelig is.

— Michelle Bowman, Fed Vice Chair for Supervision, Statement on Wednesday

Stemming gaat met 6-1 door ondanks tegenstem van gouverneur Barr

Het Fed-bestuur keurde het pakket goed met een meerderheid van 6 tegen 1. Gouverneur Michael Barr bracht de enige tegenstem uit en waarschuwde dat de herzieningen de test aanzienlijk zouden verzwakken en de algehele veerkracht van banken zouden verminderen.

Regels bouwen voort op voorstellen uit 2025 na rechtszaken uit de sector

De definitieve regels volgen nauw de voorstellen uit 2025 die destijds lof oogstten bij de banken. Ze volgen op een aankondiging in december 2024 over geplande herzieningen en daaropvolgende rechtszaken van bankengroeperingen die onder meer JPMorgan Chase & Co. en Goldman Sachs Group Inc. vertegenwoordigen en die meer transparantie en inspraak van belanghebbenden eisten.

Belangrijke elementen zijn onder meer de verplichting tot publieke consultatie over stressscenario’s en grote modelaanpassingen, een vernieuwd ontwerp van hypothetische scenario’s, kalenderaanpassingen en wijzigingen in het onderdeel wereldwijde marktschok.

Instantie vraagt om feedback over aanpassingen fee-inkomsten

Naast de definitieve regels heeft de Fed een verzoek om commentaar uitgebracht over voorstellen om beter rekening te houden met verschillen in hoe banken fee-inkomsten genereren op basis van hun specifieke businessmodellen.

Banken slagen voor laatste toets en keren kapitaal uit aan aandeelhouders

Eerder dit jaar slaagden de grootste Amerikaanse kredietverstrekkers opnieuw voor de stresstest en toonden daarmee voldoende kapitaal om een ernstige neergang te doorstaan. Ze autoriseerden snel recorduitkeringen aan aandeelhouders via dividenden en aandeleninkoop.

Tags bij dit artikel