Democratische winst bij tussentijdse verkiezingen vergroot risico's voor AI-aandelen met hoge waardering

Wall Street-strategen waarschuwen voor hoorzittingen, onderzoeken en mogelijke regelgevende obstakels als de Democraten de controle over het Congres krijgen.

De Amerikaanse tussentijdse verkiezingen worden een groeiende zorg voor beleggers die meeliften op de golf van winsten met kunstmatige intelligentie. Recente peilingen en voorspellingsmarkten zijn sterk verschoven in de richting van de Democratische Partij, waardoor de kans toeneemt dat de partij in november ten minste één kamer van het Congres verovert.

Een dergelijk resultaat kan volatiliteit veroorzaken voor AI-gerelateerde aandelen met een hoge waardering. Analisten op Wall Street wijzen op de kans op congresonderzoeken, openbare hoorzittingen en oproepen tot strengere toezicht in de sector.

Analisten signaleren meer toezicht onder democratische controle

Brian Mulberry, chief market strategist bij Zacks Investment Management, merkte op dat democratische winst waarschijnlijk zal leiden tot frequentere en prominentere hoorzittingen over AI-veiligheidskwesties. Hij zei dat die sessies koppen kunnen genereren die handelaren die zich richten op de AI-handel kunnen verontrusten.

Tobin Marcus van Wolfe Research schreef vorige week aan cliënten dat veiligheidskwesties een actiever onderwerp zijn geworden voor wetgevers in aanloop naar 2027. Hij verwacht dat de Democraten een Select Committee on AI zullen vormen, met de bevoegdheid om executives te ondervragen en dagvaardingen uit te vaardigen.

Breder onderzoek verwacht in meerdere sectoren

Strategen van Evercore ISI onder leiding van Sarah Bianchi benadrukten dat het grootste marktrisico voortkomt uit onderzoeken naar big tech en AI. Zij volgen of er nieuwe details naar buiten komen over AI-systemen of interne bedrijfsbesprekingen over veiligheidskwesties.

Het bedrijf verwacht ook dat wetgevers sectoren zullen onderzoeken die verband houden met kiezerszorgen over betaalbaarheid, zoals energie, gezondheidszorg, voedsel en landbouw. Eerdere waarschuwingen hebben gewezen op mogelijke gevolgen voor bedrijven als Intel Corp. die overheidsinvesteringen hebben ontvangen.

Vetorecht beperkt directe wetgevende impact

Zelfs een democratische overwinning kent grenzen. President Donald Trump behoudt vetorecht, waardoor het moeilijk wordt om nieuwe wetten aan te nemen zonder zijn steun. De president heeft zich gepositioneerd als voorstander van de AI-sector en heeft oproepen afgewezen om de bouw van datacenters te beperken of de ontwikkeling van geavanceerde modellen te vertragen.

Een democratische overwinning geeft sleutelcommissies aan de Democraten, een marginaal negatief in onze ogen voor de AI-handel en eerdere begunstigden van deregulering.

— Scott Chronert, hoofd US equity strategy bij Citigroup, notitie aan cliënten deze week

Markten hebben zorgen tot nu toe genegeerd

Beleggers hebben tot nu toe waarschuwingen over regulering genegeerd. De Philadelphia Semiconductor Index is deze week met 5,1 procent gestegen, terwijl de Nasdaq 100 Index dinsdag zijn eerste recordslot sinds juni noteerde.

Bank of America-strateeg Michael Hartnett waarschuwde eerder dat een volledige democratische overname van het Congres, gecombineerd met een overwinning in Texas, een daling van 10 procent in Amerikaanse aandelen zou kunnen veroorzaken door risico's voor het AI-complex. Analisten van Barclays hebben ook gewezen op onderschatte gevaren rond AI-infrastructuur en de uitbreiding van datacenters.

Een sterke democratische prestatie zou markten er nog steeds toe kunnen aanzetten om grotere beleidsrisico's in te prijzen in aanloop naar de verkiezingen van 2028, met name hogere vennootschapsbelastingen en nieuwe AI-regels, ook als directe wetgeving uitblijft.

Tags bij dit artikel