Chinese belastingautoriteiten zetten druk op miljardairs en offshore vermogen

Speciale handhavingsteams en nieuwe regels richten zich op verborgen activa nu lokale overheden kampen met inkomstentekorten door de vastgoedcrisis.

China's hoogste belastingfunctionaris Hu Jinglin kondigde begin dit jaar een belangrijke beleidswijziging aan en beloofde strengere inning bij hoge inkomens en grote bedrijven tijdens een conferentie in Beijing. De maatregel komt op een moment dat de autoriteiten op zoek zijn naar nieuwe inkomsten om dalende grondverkopen te compenseren en ambitieuze uitgavenplannen te ondersteunen.

Handhavingsteams richten zich op individuele miljardairs

Belastingdiensten in het hele land hebben gespecialiseerde eenheden opgericht om openstaande schulden van de rijkste inwoners na te trekken. Sommige teams richten zich op één enkele miljardair en coördineren lokale inspecteurs, provinciale ambtenaren en financiële toezichthouders. Deze teams moeten het uitgebreide netwerk van adviseurs tegengaan dat rijke families inzet om verplichtingen te minimaliseren.

De regels voor offshore trusts zijn aangescherpt en de autoriteiten onderzoeken bezittingen ter waarde van meer dan 1,7 biljoen dollar die Chinese ingezetenen in Hongkong aanhouden. Een deadline eind oktober om zonder boetes aan verplichtingen voor buitenlandse trusts te voldoen, heeft geleid tot spoedige herbeoordelingen onder getroffen families.

Opvallende zaken tonen plotselinge eisen

Shu Ping, oprichter van Haidilao International Holding Ltd., verkocht via een familie-trust aandelen ter waarde van ongeveer 350 miljoen dollar nadat zij een onverwachte belastingaanslag had ontvangen. De hotpotketen weigerde commentaar te geven.

Textielondernemer Jaden Zhao kreeg in augustus een oproep waarin 9 miljoen yuan werd geëist voor eerder niet opgegeven winsten op buitenlandse aandelenhandel. Zhao betwist het bedrag en heeft juridische bijstand ingeschakeld om handelsgegevens van gesloten rekeningen te reconstrueren, in de hoop dat ambtenaren het verschuldigde bedrag verkeerd hebben berekend.

Economische druk drijft jacht op inkomsten

Lokale overheden verloren hun belangrijkste inkomstenbron doordat problemen op de vastgoedmarkt de opbrengsten uit grondverkopen terugbrachten tot minder dan een derde van eerdere pieken van meer dan 1,1 biljoen dollar per jaar. Tegelijkertijd plant Beijing bijna 300 miljard dollar aan investeringen in datacenters over vijf jaar om te concurreren in kunstmatige intelligentie.

Ze proberen elk mogelijk kanaal om meer geld binnen te halen. Van de leeuwen, om het zo te zeggen, tot de muggen.

— Henry Gao, hoogleraar recht, Singapore Management University, Interview met Bloomberg

Rijke families onderzoeken betaalstrategieën

Sommige individuen onderhandelen over lagere aanslagen door te dreigen bedrijven te verplaatsen tussen steden. Anderen zoeken leningen met buitenlandse activa of aandelen als onderpand om verplichtingen te dekken, waarbij banken waaronder JPMorgan Chase & Co. en Goldman Sachs kunnen profiteren van de stijgende vraag naar dergelijke faciliteiten.

Bepaalde families informeren naar het gebruik van kleinere, minder in het oog lopende banken om geld aan te houden, om instellingen te vermijden die te zichtbaar zijn voor toezichthouders. Steden als Chengdu en Zhuhai hebben versnelde kanalen opgezet die overschrijvingen boven de standaardlimiet van 50.000 dollar per jaar mogelijk maken om belastingbetalingen te vergemakkelijken.

Analisten beoordelen langetermijnpotentieel

Schattingen van extra inning uit in Hongkong gevestigde activa variëren van 15 tot 25 miljard dollar, met agressievere scenario's tot 100 miljard dollar. Waarnemers merken op dat de campagne toekomstig gebruik van offshorestructuren kan ontmoedigen en tegelijkertijd duurzame inkomsten kan genereren voor krap bij kas zittende overheden.