Braziliaanse real stijgt 5% na voorsprong Flávio Bolsonaro en tilt Latijns-Amerikaanse valuta’s op

Beleggers prijzen mogelijke beleidswijziging in voor de tweede ronde in oktober terwijl de Ibovespa 7,7% stijgt en regionale markten meeliften.

De Braziliaanse real boekte maandag enkele van de grootste winsten onder de valuta’s en steeg tot wel 5% tot het hoogste niveau sinds mei. De beweging volgde nadat de rechtse kandidaat Flávio Bolsonaro de markten verraste met een sterke prestatie in de eerste ronde van de Braziliaanse presidentsverkiezingen.

Handelaren pasten hun posities snel aan in afwachting van een mogelijke regeringswisseling bij de tweede ronde op 25 oktober tegen Luiz Inácio Lula da Silva. Swapcontracten daalden met meer dan 130 basispunten en de Braziliaanse benchmarkindex Ibovespa steeg 7,7%, de grootste eendaagse winst sinds 2020.

Regionale valuta’s boeken stevige winsten

Ook andere Latijns-Amerikaanse valuta’s gingen omhoog. De Chileense peso steeg 1,8%, de grootste winst sinds april, gesteund door hernieuwde dollarverkopen van de overheid. De Colombiaanse peso klom bijna 2% en was daarmee de op een na sterkste prestatie onder de valuta’s van opkomende markten die dag. De Mexicaanse peso boekte kleinere winsten.

Een index die de valuta’s van opkomende markten volgt, steeg 0,4%, de grootste dagelijkse stijging in bijna twee weken, grotendeels gedreven door de Latijns-Amerikaanse groep.

Strategen zien asymmetrische risico’s die de real begunstigen

We waren al positief over de real voor de verkiezingen, niet omdat we dit resultaat verwachtten, maar omdat we de risico’s asymmetrisch zagen in het voordeel van een sterke real gezien de zeer aantrekkelijke waarderingen. Hoge carry, blootstelling aan grondstoffen en nu een duidelijker beleidsrichting zullen waarschijnlijk voor significante instroom zorgen.

— Alvaro Vivanco, strateeg bij Wells Fargo Securities LLC, Reactie op de marktbeweging van maandag

Strategen bij UBS Group AG, onder wie Alejo Czerwonko en Luciano Telo, zeiden dat een diepere en duurzame fiscale aanpassing hun basisscenario blijft na de resultaten van de eerste ronde.

Een grotere kans op een regeringswisseling, samen met de samenstelling van het nieuwe congres, vergroot de kans op een geloofwaardig fiscaal anker.

— Strategen van UBS Group AG, Notitie na de eerste ronde

Aandelen opkomende markten stijgen door tech

De graadmeter van MSCI Inc. voor aandelen in ontwikkelingsmarkten steeg maandag 1,8%, de grootste slotwinst sinds augustus. Technologiesectoren droegen het meest bij, met Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. die 3% won op optimisme over mogelijke samenwerking met Elon Musk’s Terafab.

Homin Lee, strateeg bij Lombard Odier in Singapore, zei dat opkomende markten goed gepositioneerd blijven om te profiteren van de aanhoudende wereldwijde investeringsgolf.

Ik geef de voorkeur aan de meer technologiegerichte Noord-Aziatische markten, met name Taiwan en Korea, waar bedrijven directe blootstelling hebben aan de voortdurende uitbreiding van AI-gerelateerde investeringen. Hogere mondiale rendementen zullen waarschijnlijk turbulentie veroorzaken voor aandelen in opkomende markten, maar zolang de AI-investeringscyclus sterk blijft, verwacht ik dat de technologiegedreven markten relatief veerkrachtig blijven.

— Rajeev De Mello, Global Macro Portfolio Manager bij Gama Asset Management SA, Beoordeling van de vooruitzichten voor aandelen in opkomende markten

Valuta’s in Centraal- en Oost-Europa blijven achter

Valuta’s in Centraal- en Oost-Europa leidden de verliezen doordat zorgen over de overheidsfinanciën in de regio de euro naar het zwakste niveau sinds mei 2025 duwden.

Tags bij dit artikel