Braskem-crediteuren wijzen nieuw herstructureringsvoorstel af voor deadline van 9 oktober

Aandeelhouders bieden backstop van 1 miljard dollar, maar crediteuren achten dit onvoldoende voor herstructurering van 11 miljard dollar tijdens lopende gesprekken

Crediteuren van Braskem hebben het laatste herstructureringsvoorstel van het bedrijf en zijn belangrijkste aandeelhouders afgewezen, slechts enkele dagen voor de cruciale deadline van 9 oktober om ongeveer 11 miljard dollar aan schulden aan te pakken, volgens ingewijden.

Aandeelhouders stellen beperkt vers kapitaal voor

Na een mislukte onderhandelingsronde vorige maand hebben aandeelhouders zich gecommitteerd aan ongeveer 1 miljard dollar aan nieuw kapitaal om een follow-on aandelenemissie te ondersteunen. Die toezegging was echter voorwaardelijk aan het behalen van substantiële schuldvermindering door de herstructurering, aldus de ingewijden. Crediteuren zagen het aanbod als onvoldoende om tot een akkoord te komen.

Deadline van 9 oktober dringt

De partijen hebben tot 9 oktober om de voorwaarden te finaliseren. Als dat niet lukt, kan een meerderheid van de crediteuren het einde van het buitengerechtelijke proces vragen, wat mogelijk de weg vrijmaakt voor een faillissementsaanvraag. Hoewel een akkoord voor de deadline onwaarschijnlijk lijkt voor de crediteuren, blijven de gesprekken actief en is er nog geen definitief besluit genomen.

Achtergrond van het buitengerechtelijke proces

Braskem startte de buitengerechtelijke herstructurering in augustus. Gerechtelijke documenten uit die indiening schetsten een plan waarbij de primaire aandeelhouders of overeengekomen derden nieuw aandelenkapitaal zouden leveren of backstoppen na een aflossingsperiode, hoewel details over bedrag, structuur en timing nog open waren.

Eisen van obligatiehouders en reactie van aandeelhouders

Sinds de indiening hebben Braskem en een groep obligatiehouders intensieve gesprekken gevoerd om een herstructureringsplan te finaliseren en een faillissement te vermijden. Vorige maand eisten obligatiehouders 3 miljard dollar aan vers kapitaal van de controlerende aandeelhouders Petrobras en IG4 Capital Group, een eis die de aandeelhouders afwezen.

Druk richt zich op Petrobras

Veel aandacht is verschoven naar Petrobras vanwege de sterkere financiële positie. Hoewel het staatsoliebedrijf zijn betrokkenheid bij de onderhandelingen heeft opgevoerd, heeft het tot nu toe geweigerd de bindende kapitaalverplichting te geven die crediteuren zoeken.

De naderende deadline is extra gevoelig omdat Petrobras aandeelhouder is en de datum valt tijdens de felbevochten presidentsverkiezingen in Brazilië. Noch Braskem noch IG4 Capital Group gaf commentaar, terwijl Petrobras niet direct reageerde op een verzoek om commentaar.