Blackrock's tlt-etf zakt naar recordlaagte door aanhoudende verkoop langlopende treasuries

Het 45 miljard dollar grote iShares 20+ Year Treasury Bond ETF daalt 1,6 procent na nieuwe data over sterke Amerikaanse groei en hernieuwde renteverhogingsverwachtingen

Blackrock Inc.'s iShares 20+ Year Treasury Bond ETF, bekend onder de ticker TLT, sloot woensdag op een nieuw recordlaagte van 80,46 dollar per aandeel na een daling van 1,6 procent. De beweging volgde op nieuwe economische data die sterke Amerikaanse groei onderstreepten en opnieuw druk zetten op staatsobligaties.

Stevige verliezen sinds piek in 2020

Het vlaggenschipfonds heeft inmiddels meer dan de helft van zijn waarde verloren ten opzichte van de toppen in 2020, toen staatsobligaties stegen nadat de Federal Reserve de rente naar bijna nul had gebracht om de economie door de covid-19-pandemie te loodsen. Het in 2002 gelanceerde fonds van 45 miljard dollar blijft populair bij beleggers die erop gokken dat de obligatiemarkt eindelijk een bodem heeft gevonden.

Een combinatie van agressieve renteverhogingen, aanhoudende inflatie en zorgen over toenemende overheidsemissies blijft langlopende obligaties onder druk zetten. De laatste daling weerspiegelt groeiende verwachtingen dat de Fed het beleid de komende maanden verder zal aanscherpen na de eerste renteverhoging sinds 2023.

Duurderisico komt in beeld voor beleggers

Todd Sohn, chief ETF-strateeg bij Baird Strategas, wees op de verschuiving in marktperceptie. "In deze enorme regimewisseling sinds 2020 hebben beleggers geleerd dat het feit dat er ‘Treasuries’ op staat niet betekent dat het laag risico is," zei hij. "Ze moeten begrijpen dat renterisico een reëel risico is en dat dit een volatiel product is."

Hoewel korter lopende rendementen recent het hardst bewogen, blijven langlopende obligaties extra gevoelig voor stijgende rentes, wat prijsdalingen in producten als TLT versterkt.

Totaalrendementen laten gemengd beeld zien na inkomsten

Couponbetalingen bieden enige buffer. Inclusief dividendinkomsten boekte TLT dit jaar tot nu toe een totaalrendementverlies van 4,8 procent, milder dan de 7,7 procent daling in de aandelenkoers alleen.

De prestatie blijft achter bij korter lopende concurrenten. Een Blackrock-etf die zeven- tot tienjarige treasuries volgt, liet een totaalrendementdaling van 3,7 procent zien sinds begin 2026, terwijl een product met looptijden van nul tot drie maanden een winst van 2,6 procent noteerde.