Banque du Caire mikt op maximaal 454 miljoen dollar in grootste IPO van Egypte in jaren

Staatsbank plant verkoop van 30% belang met optie tot uitbreiding naar 45% bij sterke belangstelling van investeerders.

Banque du Caire bereidt zich voor om een belang van 30% te verkopen in wat de grootste beursintroductie in Egypte in jaren zou zijn, met als doel om maximaal 24,25 miljard Egyptische pond, of ongeveer 454 miljoen dollar, op te halen.

De staatsbank diende zondag details in bij de lokale beurs en schetste plannen die de emissie kunnen uitbreiden tot 45% van de bank als de belangstelling van investeerders tijdens de inschrijvingsperiode sterk blijkt. Bestuurders wezen op het recente succes in de markt, waaronder de overtekende IPO van unicorn MNT-Halan eerder deze maand, als een positief signaal voor de transactie.

Details en tijdlijn van de emissie

De bank hanteert een prijsrange van 4,82 tot 5,30 Egyptische pond per aandeel voor de 4,575 miljard aandelen die te koop staan. Het merendeel van de aandelen, 95%, wordt via een private placement geplaatst, terwijl de resterende 5% bestemd is voor publieke inschrijving.

De bookbuilding voor de private placement loopt van 19 tot en met 23 oktober. De publieke inschrijving opent op dezelfde startdatum en sluit op 26 oktober. De notering aan de beurs wordt begin november verwacht. De impliciete marktwaarde ligt tussen 73,51 miljard en 80,83 miljard Egyptische pond.

Breder privatiseringsprogramma in Egypte

De emissie van Banque du Caire maakt deel uit van Egypte’s lopende poging om een langlopend privatiseringsprogramma te versnellen dat de afgelopen jaren slechts incidentele verkopen van staatsactiva heeft opgeleverd. De topman van de bank vertelde vorige week aan Bloomberg dat een succesvolle deal andere staatsbedrijven ertoe zou kunnen aanzetten om de komende maanden eveneens aandelen aan te bieden.

Tags bij dit artikel