Bank of America verlaagt Nike-aandelen naar underperform nu turnaround onder druk staat

Analist schuift verkoopherstel naar 2028 en verlaagt winstverwachtingen terwijl Nike-aandeel laagste consensusrating in 25 jaar bereikt

Het sentiment op Wall Street ten opzichte van Nike Inc. is gezakt naar het zwakste punt in minstens 25 jaar nadat Bank of America Corp. zich heeft aangesloten bij een groeiende lijst van bedrijven die negatief staan tegenover de sportkledingfabrikant.

Downgrade signaleert diepere zorgen over verkoopherstel

Analist Lorraine Hutchinson heeft haar rating voor Nike verlaagd naar underperform van neutraal. Zij verwacht nu pas in 2028 een betekenisvol verkoopherstel en heeft haar winstprognoses voor zowel 2027 als 2028 naar beneden bijgesteld. Hutchinson wees in een vrijdag uitgebrachte notitie op risico’s voor de winst en de waardering van het bedrijf.

We zien neerwaarts risico voor de eps-ramingen en de waardering nu Nike’s innovatie blijft overschaduwd worden door een onder druk staande classics-business, terwijl categorie- en macrodruk toenemen.

— Lorraine Hutchinson, analist bij Bank of America, research note van vrijdag

De gemiddelde analistenaanbeveling voor Nike bedraagt nu 3,3 op een schaal van vijf waarbij vijf staat voor buy en één voor sell. Gegevens van Bloomberg tonen aan dat dit het laagste niveau is sinds ten minste 2001.

Reactie aandelenkoers en historische context

Nike-aandelen daalden vrijdagmiddag in New York met 0,4 procent, het derde achtereenvolgende verlies. Hutchinson heeft een nieuw koersdoel van $30 vastgesteld, wat wijst op een mogelijke daling van 17 procent ten opzichte van de slotkoers van donderdag. Het aandeel heeft sinds 2021 elk jaar negatief gerendeerd en koerst af op de zwakste jaarprestatie sinds 1993.

Regionale uitdagingen drukken op vooruitzichten

In Noord-Amerika verwacht Hutchinson dat de groei in de groothandel zal afnemen omdat de vraag van consumenten achterblijft bij de leveringen aan retailers. Beperkte beschikbaarheid van klassieke modellen en nieuwe producten die geen aansluiting vinden bij kopers dragen daaraan bij. Zij beschrijft de activiteiten in China als onzeker en waarschuwt voor promotiedruk door lagere onlineverkopen van partners. Europa kampt met zowel macro-economische tegenwind als toenemende concurrentie.

Nu de verkoopgroei beperkt is, hangt de winstverwachting sterker af van verbetering van de brutomarge en kostenbeheersing. Elke tegenvaller op die terreinen kan leiden tot verdere neerwaartse bijstellingen.

Strategische herstructurering en merkreputatie onder druk

Nike voert onder chief executive officer Elliott Hill een turnaroundplan uit genaamd Win Now. De vooruitgang verloopt trager dan gehoopt. Het bedrijf heeft sinds de aankondiging van Hills benoeming meer dan twee jaar geleden meer dan de helft van zijn beurswaarde verloren, goed voor een vernietiging van bijna 77 miljard dollar aan aandeelhouderswaarde.

Er zijn extra merkuitdagingen opgedoken. Beide finalisten van het meest recente WK voetbal speelden met uitrusting van concurrent Adidas. De Franse ster Kylian Mbappé stapte over naar On Holding en het merk Converse kreeg kritiek op ontwerpen die door sommigen als verwijzing naar de Ku Klux Klan werden gezien.

Nieuwe cfo krijgt weinig ruimte voor fouten

David Denton, voorheen werkzaam bij Pfizer Inc., trad in augustus aan als chief financial officer bij Nike. Hutchinson merkte op dat Denton een situatie erft waarin weinig ruimte is voor operationele misstappen. Kostenbesparingen zullen scherper worden gevolgd, waarbij de overheadkosten dit jaar waarschijnlijk dalen terwijl uitgaven voor demand creation worden beschermd.

Tags bij dit artikel