Aziatische obligaties dalen terwijl olieprijzen stijgen door VS-Iran impasse en Fed-verhogingsverwachtingen

Amerikaanse staatsobligatierendementen bereiken hoogste niveau in decennia terwijl Brent boven 106 dollar uitkomt te midden van vastgelopen diplomatie in het Midden-Oosten.

Overheidsobligaties in Azië daalden in navolging van Amerikaanse staatsleningen doordat stijgende olieprijzen door de aanhoudende VS-Iran-impasse inflatiezorgen deden herleven en nieuwe weddenschappen op extra renteverhogingen door de Federal Reserve aanwakkerden.

De rendementen op Nieuw-Zeelandse en Japanse staatsobligaties stegen, terwijl Australische obligaties stabiel bleven in aanloop naar de beleidsbeslissing van de Reserve Bank of Australia later op de dag. De bewegingen volgden op een scherpe uitverkoop van Amerikaanse staatsleningen, waardoor de rendementen op het hoogste niveau in bijna twee decennia uitkwamen.

Staatsobligatierendementen stijgen naar hoogste niveau in decennia

Het rendement op de benchmark 10-jaars staatslening steeg met maar liefst 11 basispunten tot 5,27 procent tijdens de New Yorkse handelssessie, een nieuw hoogtepunt in 19 jaar, voordat het iets terugliep. Het 30-jaars rendement klom naar 5,55 procent. Ook korter lopende rendementen stegen doordat handelaren zich positioneerden voor een aanhoudend verkrappend beleid van de centrale bank om de aanhoudende inflatie te bestrijden.

Brent crude steeg 0,8 procent tot 106,11 dollar per vat nadat de hoop op een snelle diplomatieke oplossing in het Midden-Oosten vervloog. Een Bloomberg dollarindex won terrein terwijl de goudprijs in de voorgaande sessie bijna 4 procent daalde tot rond 4.120 dollar per ounce.

Aandelenmarkten volgen obligaties omlaag

Aziatische aandelenindices daalden gemiddeld 0,2 procent, met verliezen vooral in Zuid-Korea en Japan. De S&P 500 veegde zijn winst over de maand weg en de Nasdaq 100 daalde 1,1 procent.

Olieprijzen houden inflatierisico’s in stand

Hogere energiekosten zetten extra druk op de wereldwijde obligatiemarkten door inflatierisico’s in stand te houden en het monetaire beleid te compliceren. In de Verenigde Staten droegen robuuste bedrijfsactiviteit en zorgen over de oplopende overheidsschuld bij aan de grootste uitverkoop van staatsleningen sinds de invoering van de tariefmaatregelen door president Donald Trump in april 2025.

De bredere markt heeft niet veel vaart kunnen maken door de stijgende rendementen en olieprijzen. En met de Fed die zich richt op het inflatiegedeelte van haar mandaat, zal de arbeidsmarktdata van deze week waarschijnlijk een bijrol spelen ten opzichte van de rente en energie, tenzij er een grote verrassing uit komt.

— Chris Larkin, E*Trade from Morgan Stanley, Marktcommentaar

Onderhandelingen tussen Iran en de VS blijven vastlopen over een staakt-het-vuren en het heropenen van de Straat van Hormuz. Teheran blijft vasthouden aan een voorstel dat door Trump is afgewezen, die ook berichten ontkende dat hij sanctieverlichting en de vrijgave van bevroren Iraanse tegoeden zou aanbieden in ruil voor nucleaire concessies.

Iraanse functionarissen hebben volgens ingewijden privé hun pessimisme geuit over het bereiken van een akkoord voor de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen in november.

Onze verwachting blijft dat het conflict nog geruime tijd met de markten zal meegaan en dat de wereldeconomie zich blijft aanpassen aan de realiteit van de verstoringen in het aanbod.

— Ian Lyngen, BMO Capital Markets, Marktanalyse

Drukke Amerikaanse data-agenda wacht handelaren

Beleggers bereiden zich voor op een drukke week met Amerikaanse economische cijfers die de verwachtingen van aanhoudende verkrapping door de Federal Reserve kunnen versterken. Het consumentenvertrouwen en de JOLTS-cijfers van augustus komen dinsdag uit, gevolgd door consumentenbestedingen en inflatiecijfers later in de week en de banencijfers op vrijdag.

Als de economische veerkracht en de investeringsvraag intact blijven, kan er nog ruimte zijn voor hogere rendementen.

— Seema Shah, Principal Asset Management, Marktverwachting

Bedrijfsontwikkelingen

Het bestuur van Goldman Sachs heeft gesproken over een opvolgingsplan waarbij chief executive David Solomon mogelijk al volgend jaar aftreedt en wordt opgevolgd door chief operating officer John Waldron, volgens ingewijden.

Anthropic boekte een nettoverlies van 42 miljard dollar over 2025 en schetste plannen om de komende jaren 518 miljard dollar uit te geven aan cloud-, reken- en infrastructuurverplichtingen, meldde Reuters op basis van het IPO-prospectus van het bedrijf.

OpenAI heeft de geplande uitrol van zijn nieuwste kunstmatige-intelligentiemodel geannuleerd nadat onderzoekers tijdens tests veiligheidsrisico’s hadden vastgesteld, berichtte The Wall Street Journal.

Chipfabrikant Advanced Micro Devices heeft ingestemd met de overname van World Labs, een startup op het gebied van kunstmatige intelligentie opgericht door onderzoeker Fei-Fei Li, voor 8,2 miljard dollar.

Tags bij dit artikel