ASIC waarschuwt dat AI-uitgaven en obligatievolatiliteit marktliquiditeit bedreigen

Commissaris Simone Constant zegt dat toezichthouders private credit-risico’s in de gaten houden te midden van snelle marktverschuivingen.

De Australische toezichthouder heeft gewaarschuwd dat turbulentie op de mondiale obligatiemarkten in combinatie met zware investeringen in kunstmatige intelligentie de liquiditeit op financiële markten kan aantasten.

Simone Constant, commissaris bij de Australian Securities and Investments Commission, noemde de huidige situatie een omgeving met verhoogd strategisch risico. Ze deed de uitspraken tijdens een interview op de AFR Super and Wealth Summit in Melbourne.

Toezichthouder wijst op meerdere overlappende marktdruk

Constant noemde verschillende factoren die op de markten drukken, waaronder grote kapitaaluitgaven aan AI, volatiliteit in obligatierentes en ongelijke waarderingen van activa. Ze merkte op dat AI zowel een grote disruptor als een drijfveer van kapitaalstromen is.

De opmerkingen volgen op een toegenomen focus van toezichthouders op private markten. ASIC heeft de afgelopen twee jaar deze gebieden onderzocht, een stap die Constant tijdig noemde omdat liquiditeit in stressperiodes snel kan verslechteren.

Whatever data point you look at, we’re in a heightened strategic risk environment.

— Simone Constant, Commissioner, Australian Securities and Investments Commission, Interview at AFR Super and Wealth Summit, Melbourne

Private credit-sector krijgt strengere controle na recente defaults

De Australische private debt-markt heeft aandacht gekregen nadat verschillende fondsen opnames door beleggers hebben beperkt en ontwikkelaar Bathla Group in augustus insolvent werd met ongeveer A$3,4 miljard aan verplichtingen, waarvan een groot deel verschuldigd is aan private credit-verstrekkers.

Internationale banken zijn ook selectiever geworden in het verstrekken van krediet aan Australische private debt-fondsen, wat het risico op een funding squeeze vergroot. Constant benadrukte dat beleggers een duidelijk beeld moeten hebben van de liquiditeitsprofielen in private debt en moeten zorgen dat waarderingen realistisch en haalbaar blijven.

AI-trade vertoont tekenen van spanning naast bredere marktbezorgdheid

De controle van beleggers op zware AI-gerelateerde uitgaven is wereldwijd toegenomen. Een recent slachtoffer was de mislukte beursgang van het Australische datacenterbedrijf Firmus Grid Ltd, wat vergelijkbare bedrijven trof. Tegelijkertijd heeft aanhoudende inflatie de rentes op staatsobligaties in de Verenigde Staten en andere ontwikkelde economieën opgedreven.

Constant verduidelijkte dat de waarschuwingen geen signaal zijn van een naderende financiële crisis. In plaats daarvan zei ze dat autoriteiten het snellere tempo van veranderingen op de markten moeten erkennen.

Tags bij dit artikel