- Wereld
- Buitenland
- Binnenland
- Sport nieuws
    - Voetbal nieuws
    - Formule 1 nieuws
    - Wielrennen
    - Ajax nieuws
    - Feyenoord nieuws
    - PSV nieuws
- Economie
- Wetenschap
- Showbiz/Media
- Computer nieuws
- Gaming nieuws
    - PS4 nieuws
    - Xbox One nieuws
- Hardware nieuws

S&P 500-futures onveranderd terwijl hoge olieprijzen rendementen opdrijven en de AI-handel op de proef stellen; Europese aandelen mikken op eerste maandelijkse daling sinds maart.

Amerikaanse aandelenfutures noteerden vrijwel onveranderd terwijl beleggers zich voorbereidden op de door de Federal Reserve geprefereerde inflatiemaatstaf en op de resultaten na sluitingstijd van Micron Technology Inc.. De komende personal consumption expenditures-prijsindex heeft directe gevolgen voor de renteverwachtingen, terwijl het rapport van Micron de optimisme rond uitgaven aan kunstmatige intelligentie op de proef zal stellen.

PCE-indicator naar verwachting snellere inflatie

De S&P 500-futuresindex bleef in de vroege handel nagenoeg vlak. De aanhoudende kracht van de olieprijzen heeft de prijsdruk vergroot en de langlopende Amerikaanse staatsobligatierentes naar de hoogste niveaus in decennia geduwd. Analisten verwachten dat de PCE-lezing van augustus een opleving van de inflatie zal bevestigen.

De obligatiekoersen stabiliseerden nadat de 30-jaarsrente het hoogste punt sinds 2002 had bereikt. Brent crude steeg boven de 103 dollar per vat, een stijging van ongeveer 14 procent deze maand, ook al lieten de olieaanvoeren uit het Midden-Oosten tekenen van herstel zien. De dollar bleef dicht bij het sterkste niveau sinds juli.

Turbulente maand zet renteverwachtingen onder druk

De markten sluiten een volatiele maand af die werd gekenmerkt door een scherpe verkoopgolf in obligaties nadat beleggers hun verwachtingen voor extra renteverhogingen door de Federal Reserve om energiegedreven inflatie te bestrijden, fors hebben opgeschroefd. De S&P 500 heeft zijn verliezen grotendeels beperkt dankzij winsten in AI-gerelateerde aandelen, een trend die met de winstcijfers van Micron direct op de proef wordt gesteld.

De lat ligt zo hoog dat de cijfers waarschijnlijk zeer goed zullen zijn, maar alles komt neer op het vraagverhaal dat we moeten blijven zien. Zolang dat standhoudt, verwacht ik dat de tech-handel verder zal bewegen.

Europese aandelen op weg naar eerste maandverlies sinds maart

Europese beursindices stonden op het punt hun eerste maandelijkse daling sinds maart te noteren. Inflatiecijfers in Frankrijk en Italië vielen hoger uit dan verwacht, wat de druk op de Europese Centrale Bank vergroot om het pad van renteverhogingen voort te zetten. De rendementsspread tussen Franse en Duitse 10-jaarsobligaties liep met één basispunt op tot 120 basispunten, het breedste niveau sinds 2012.

Combinatie van data kan marktbewegingen bepalen

Naast de PCE-cijfers krijgen beleggers ook een rapport over particuliere banengroei en een nieuwe raming van het bruto binnenlands product. Strategist Ipek Ozkardeskaya schetste verschillende mogelijke marktreacties afhankelijk van de combinatie van de cijfers.

Een combinatie van robuuste groei en herstel op de arbeidsmarkt zou de Fed in staat stellen de rente te verhogen om stijgende inflatiedruk te bestrijden, mits de prijsdruk zorgwekkend lijkt. Dat zou opwaartse druk houden op de kortlopende rentes en de dollar, terwijl aandelen onder druk komen.

Zwakkere dan verwachte groei- en banencijfers in combinatie met nog steeds hoge inflatie zouden de kloof tussen 2- en 10-jaarsrentes kunnen verkleinen, risicovolle activa onder druk zetten en de dollar ondersteunen. Het gunstigste scenario voor aandelen, hoewel als minst waarschijnlijk gezien, zou sterke bbp- en banencijfers combineren met een zachtere PCE-lezing.

We verwachten vrijdag een sterke lezing en dus twee opeenvolgende renteverhogingen door de Fed. Dit lijkt steeds meer op een verhogingscyclus en we zien beleidsmakers opschuiven naar de havikskant.

Bloomberg-strateeg

Skylar Montgomery Koning merkte op dat de inflatiecijfers van vandaag meer potentieel hebben om de rentes omhoog dan omlaag te duwen. Met veerkrachtige groei, hoge inflatie en de Fed die haar geloofwaardigheid verdedigt, zoeken markten redenen om extra havikachtigheid in te prijzen.

Bedrijfsontwikkelingen

Boeing-aandelen stegen in de handel voorbeurs nadat het bedrijf een contract had binnengehaald voor de bouw van het volgende Top Gun-gevechtsvliegtuig van de marine, ten koste van Northrop Grumman. OpenAI zou minstens 30 miljard dollar ophalen in een nieuwe financieringsronde. Paramount Skydance verhoogde het leningdeel van het 52 miljard dollar grote schuldpakket voor de overname van Warner Bros. Discovery na sterke belangstelling van beleggers. Apple zou dit jaar ongeveer zes miljoen exemplaren van zijn eerste opvouwbare iPhone verkopen, volgens Counterpoint Research.

Belangrijkste marktbewegingen in vogelvlucht

De Stoxx Europe 600-index noteerde vrijwel onveranderd. S&P 500-futures stegen 0,1 procent terwijl Nasdaq 100-futures stabiel bleven. De MSCI Asia Pacific Index won 0,8 procent. De Bloomberg Dollar Spot Index bleef vlak, de euro steeg licht naar 1,1357 dollar en de yen won licht naar 157,06 per dollar. Bitcoin noteerde rond 83.561 dollar. De 10-jaarsrente daalde één basispunt naar 5,23 procent, terwijl Brent crude 0,6 procent hoger noteerde op 103,20 dollar per vat.